Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
1. Теоретические основы деловой активности предприятия
1.2 Критерии деловой активности предприятия
2. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО «ИЭСК»
Введение
информация деловая активность предприятие
Деловая активность предприятий является одним из центральных факторов эффективности рыночной экономики. Критерии ее оценки нередко сводятся в литературе к характеристике финансового состояния предприятий. Вместе с тем необходима такая оценка и на макроуровне, действующая в большинстве стран Западной Европы.
Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
В условиях рыночных отношений деятельность предприятий по выпуску и реализации продукции, в основном, определяется соотношением между спросом и предложением на продукцию. Следовательно, выпуск продукции, соответствующей общественным и личным потребностям, поиск потребителей являются одной из главных задач, стоящих перед предприятием. В связи с этим, развитие деловой и рыночной активности предприятия предопределяет уровень его финансового состояния.
Деловая активность выступает важнейшим фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий. На данный фактор оказывают влияние: устойчивость экономического роста, соблюдение заданных темпов развития предприятия, степень выполнения принятых планов производства, уровня эффективности использования наличных ресурсов производства, широта рынков сбыта продукции предприятия, включая наличие поставок продукции на экспорт, наличие конкретных перспектив развития предприятия.
Необходимая деловая активность призвана обеспечить соотношение следующих индексов динамики:
Таким образом, актуальность выбранной темы обусловлена значимостью категории деловая активность в экономике предприятия.
Цель курсовой работы проведение анализа деловой активности предприятия ОАО «Иркутские электрические сети».
1. Рассмотреть теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа,
2. провести анализ деловой активности предприятия ОАО «ИЭСК».
Предметом исследования в данной работе являются методология анализа деловой активности и финансового состояния и их информационная база. Объектом исследования является предприятие ОАО «ИЭСК».
Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.
В процессе исследования использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, приказы и письма Минфина РФ, данные Государственного Комитета по статистике РФ, международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. Так же были использованы специальные литературно-справочные источники: экономические, финансовые справочники и учебники, Положения и инструкции Минфина.
1. Теоретические основы деловой активности предприятия
1.1 Источники информации для анализа деловой активности предприятия
Источниками информации для проведения анализа деловой активности предприятия является бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2).
Баланс является наиболее представительной формой финансовой отчётности, показывающей состояние средств предприятия (актив) и их источников (пассив) на определенную дату. В бухгалтерском балансе обязательно равенство итогов актива и пассива. При составлении баланса сумма итогов по аналитическим счетам равна соответствующему синтетическому счёту.
Активами предприятия называются ресурсы, которые должны принести предприятию выгоду в будущем. Активы предприятия должны быть собственными, то есть принадлежать предприятию, а не быть арендованными. Активы должны быть ранее приобретёнными, а не находиться в состоянии приобретения на момент составления отчётности. Актов баланса состоит из двух разделов внеоборотные активы и оборотные активы.
Внеоборотные активы
Нематериальные активы (110) - являются активы, не имеющие материальной формы, которые используются при производстве и реализации продукции более года и приносят организации экономические выгоды. К нематериальным активам относятся: программное обеспечение, базы данных, технологии, права и лицензии, товарные знаки и бренды, все они должны быть оформлены документами подтверждающими существование самого актива и исключительного права организации на их использование.
В России оценка нематериальных активов, таких как стоимость брендов и деловая репутация компании, происходит только при продаже компании и предствляет собой разницу между ценой покупки компании и балансовой стоимостью ее активов.
Амортизация нематериальных активов списывается ежемесячно на себестоимость продукции по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока полезного использования.
Основные средства (120) - стоимость объектов, средств производства, которые используются в процессе производства длительное время и переносят свою стоимость на стоимость продукции с помощью амортизации. Объектами основных средств являются здания и сооружения, станки и механизмы, машины. В течение полезного срока использования объекта основных средств начисление амортизации не приостанавливается, кроме тех случаев, когда основные средства находятся на реконструкции или модернизации по решению руководителя предприятия.
Незавершённое строительство (130) - показывает затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые подрядным или хозяйственным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств и инструментов длительного использования, проектно-изыскательские работы и прочие работы, стоимость которых отражается в стоимости капитальных объектов строительства до ввода в эксплуатацию.
Доходные вложения в материальные ценности (135) - отражают доходные вложения, предоставляемые за плату во временное владение и пользование по договору финансовой аренды (лизинга), проката с целью получения дохода. Указанное имущество отражается в балансе по остаточной стоимости.
Отложенные налоговые активы (145) - отражают суммы налоговых обязательств, начисленных к перечислению, но отнесённых к уплате в следующем периоде.
II . Оборотные активы
Запасы (210)
а) сырье, материалы и аналогичные ценности (211)
б) затраты в незавершённом производстве (213) - это понесённые затраты на производство продукции, которые не приняты пока к исполнению
в) расходы будущих периодов - расходы, затраты по которым постепенно или помесячно переносятся на стоимость продукции, например подписка на журнал «Финансовый директор»
Налог на добавленную стоимость (220) - фиксируется для целей налогообложения, чтобы повысить точность расчётов и для избежания двойного налогообложения.
Дебиторская задолженность (230, 240) - сумма ожидаемых платежей по реализованным ценностям.
Краткосрочные финансовые вложения (250) - инвестиции в дочерние и зависимые общества, корпоративные облигации, а также займы, предоставляемые другим организациям.
Денежные средства (260) - деньги в банке на расчётных счетах или в кассе предприятия.
Пассивы предприятия также называют источниками формирования имущества. В балансе пассивы представлены следующими разделами.
Капитал и резервы
Уставный капитал (410) - отражается в соответствии с учредительными документами, величина устанавливается в соответствии с законодательством в установленном порядке. В акционерных обществах уставной капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Уставной капитал общества определяется минимальным размером имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Добавочный капитал (420) - показывает суммы дооценки внеоборотных активов, эмиссионный доход (суммы, полученные сверх нормальной стоимости размещённых акций, за вычетом издержек от их продажи); фиксированную часть нераспределённой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в размере, направленном на капитальные вложения; безвозмездно полученные ценности.
Резервный капитал (430) - показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, которые могут формироваться в соответствии с учредительными документами и законодательством Российской Федерации.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(470)
Долгосрочные обязательства - обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год, т.е. как правило представляют собой источники финансирования внеоборотных активов.
В состав долгосрочных пассивов входят долгосрочные кредиты, долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы. Основными примерами долгосрочных обязательств являются долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей, облигации выпускаемые компанией в качестве источника заемных средств для финансирования своей деятельности.
V . Краткосрочные обязательства - являются источником финансирования оборотных активов. Наличие краткосрочных кредитов и займов говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.
Сумма по активу (300) и по пассиву (700) называется «валюта бала н са ». Чем больше валюта баланса, тем больше средств в распоряжении предприятия. Увеличение валюты баланса говорит о росте объёма производства, то есть об увеличении материальных запасов, незавершённого производства, а также росте собственных средств и обязательств. Уменьшение - говорит о снижении объёма производства и сокращении количества используемых средств и уменьшении их источников.
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах предприятия нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.
Отчет о прибыли и убыткахпредставляет информацию, отражающую формирование чистой прибыли отчетного периода. В отчете группируются доходы и расходы предприятия и их алгебраическая сумма отражается как прибыль или убыток отчетного периода.
Доходы - это увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны обычной хозяйственной деятельностью компании и приводят к увеличению собственного капитала. К ним относятся выручка от реализации продукции или оказания услуг, сборы, проценты, дивиденды, арендная плата и др.
Расходы - это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях получения прибыли и приводят к уменьшению собственного капитала. Расходы включают: себестоимость реализованной продукции, внепроизводственные и административные расходы, выплата процентов, арендной платы, налогов, заработной платы.
Прочие прибыли (случайные прибыли) и прочие убытки представляют увеличение или уменьшение собственного капитала в результате случайных операций, не являющихся характерными для обычной хозяйственной деятельности.
Отчет обычно начинается со статьи выручка от реализации, которая отражает валовую выручку от реализации продукции, работ, услуг, или со статьи чистая выручка от реализации, которая представляет собой выручку от реализации за вычетом скидок и возвращенных товаров.
Отчет о прибылях и убытках содержат пять видов прибыли:
1) валовая прибыль - рассчитывается как выручка от реализации работ, товаров, услуг без НДС за вычетом себестоимости реализованной продукции;
2) прибыль (убыток) от продаж - рассчитывается как валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы;
3) прибыль (убыток) до налогообложения - рассчитывается как прибыль от продаж плюс/минус сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов;
4) прибыль (убыток) от обычной деятельности - рассчитывается как прибыль до налогообложения минус налог на прибыль, рассчитанный в соответствии с налоговым кодексом РФ (20%);
5) чистая (нераспределенная) прибыль или непокрытый убыток - рассчитывается как разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов.
1.2 Критерии деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии - широта рынка сбыта продукции, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции и т.д.
Качественные критерии сопоставляются с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в рассматриваемой отрасли.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.
Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, прибыль и величину авансированного в производство капитала. Целесообразно сравнивать эти параметры динамики за ряд лет. Оптимальное соотношение между ними:
Т п > Т в > Т а > 100%, где
Т п - рост прибыли, %;
Т в - темп роста выручки от продаж, %;
Т а - темп роста авансированного капитала или темп роста активов, %.
Таким образом, прибыль должна увеличиваться более высоким темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы предприятия используются более рационально.
Однако, даже у эффективно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами могут быть освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешними экономическими условиями и требуют значительных капиталовложений, которые окупятся в будущем.
Таблица 1
Показатели оборачиваемости
|
Показатель |
Формула расчета |
Отражает |
|
|
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов |
Выручка от реализации продукции / Средняя величина активов |
скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия |
|
|
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
Выручка от реализации продукции /Средняя величина оборотных активов |
скорость оборота оборотных активов предприятия |
|
|
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Выручка от реализации продукции / Средняя величина дебиторской задолженности |
скорость оборота дебиторской задолженности предприятия |
|
|
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Выручка от реализации продукции /Средняя величина кредиторской задолженности |
скорость оборота кредиторской задолженности предприятия |
|
|
5. Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов |
Выручка от реализации / Средняя величина основных средств |
отдачу внеоборотных активов, приходихся на 1 руб. внеоборотных активов за период |
|
|
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Выручка от реализации / Средняя величина собственных средств |
скорость оборота собственного капитала предприятия |
Относительные показатели деловой активности предприятия характеризуют эффективность использования ресурсов и их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов:
В табл.1 представлены показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности. Средняя величина показателей определяется как среднехронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.
1.3 Пример расчета показателей деловой активности предприятия
1) коэффициент оборачиваемости активов - показывает скорость оборота всего авансированного капитала предприятия, т.е. количество совершаемых им оборотов за анализируемый период.
2) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов - показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.
3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.
4) коэффициент оборачиваемости запасов - показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д.
5) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
6) коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
7) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - ускорение показателя неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Если оборачиваемость кредиторской задолженности меньше чем оборачиваемость дебиторской задолженности, то у предприятия возможен остаток свободных денежных средств. Продолжительность одного оборота характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной ситуации деятельности предприятия.
2. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО «ИЭСК»
2.1 Общая характеристика компании ОАО «ИЭСК»
Открытое акционерное общество «Иркутская электросетевая компания» (ОАО «ИЭСК») (ОГРН 1093850013762, зарегистрировано 30.06.2009 Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы No 17 по Иркутской области по адресу: 664033, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 257) является юридическим лицом, созданным в результате реорганизации в форме преобразования Общества с ограниченной ответственностью «Иркутская Электросетевая компания» (ОГРН 1063808009814, зарегистрировано 08.02.2006 Инспекцией Федеральной налоговой службы по Правобережному округу г. Иркутска).
Общество с ограниченной ответственностью «Иркутская электросетевая компания» (ООО «ИЭСК») было создано 2006 году на базе сетевых активов ОАО «Иркутскэнерго» в целях выполнения требований Федерального закона No 36-ФЗ «Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период...». В структуру ООО «ИЭСК» вошли 5 филиалов.
ОАО «Иркутскэнерго» с общей протяженностью сетей более 35 000 км. напряжением от 0,4 кВ до 500 кВ. Общий парк оборудования ООО «ИЭСК» составил 195 311 условных единиц.
До 31.12.2008 года единственным участником ООО «ИЭСК» являлось ОАО «Иркутскэнерго». После проведенной ОАО «Иркутскэнерго» в 2008 году реорганизации в форме выделения с 01.01.2009 года, единственным участником ООО «ИЭСК» стало ОАО «Иркутские Электрические Сети», созданное в результате выделения из ОАО «Иркутскэнерго».
В 2009 году внеочередным Общем собранием акционеров ОАО «Иркутские Электрические Сети» было принято решение о реорганизации ОАО «Иркутские Электрические Сети» в форме присоединения к ОАО «ИЭСК», созданному в результате реорганизации в форме преобразования ООО «ИЭСК».
31.12.2009 завершена реорганизация ОАО «ИЭСК» присоединением к нему ОАО «Иркутские Электрические Сети», деятельность которого прекращена 31.12.2009.
ОАО «ИЭСК» в соответствии с действующим законодательством является правопреемником ООО «ИЭСК» и ОАО «Иркутские Электрические Сети» в отношении всех прав и обязанностей реорганизованных юридических лиц, приобретенных в процессе их деятельности.
ОАО «ИЭСК» включено в Реестр хозяйствующих субъектов, имеющих долю на рынке определенного товара более чем 35%, как хозяйствующий субъект, оказывающий услуги по передаче электрической энергии в пределах инженерных сетевых коммуникаций на территории Иркутской области, с долей рынка более 50% (Приказ Управления Федеральной антимонопольной службы по Иркутской области No 7-р от 20.08.2009 г.). ОАО «ИЭСК» не включено в перечень стратегических предприятий и стратегических акционерных Обществ. ОАО «ИЭСК» является субъектом естественной монополии и включено в Реестр субъектов естественных монополий в топливно-энергетическом комплексе, раздел I «Услуги по передаче электрической и (или) тепловой энергии» под регистрационным номером 38.1.69 (Приказ ФСТ РФ No 169-э от 17.07.2007 г. «О включении организации в Реестр субъектов естественных монополий в топливно-энергетическом комплексе, в отношении которых осуществляются государственное регулирование и контроль» и Приказ ФСТ РФ No 315-э от 11.08.2009 г. «О внесении изменений в Реестр субъектов естественных монополий, в отношении которых осуществляются государственное регулирование и контроль»).
В структуру ОАО «ИЭСК» входят 5 филиалов:
Западные электрические сети (г. Тулун);
Центральные электрические сети (г. Ангарск);
Южные электрические сети (г. Иркутск);
Северные электрические сети (г. Братск);
Восточные электрические сети (г. Иркутск).
Положение общества в отрасли:
ОАО «ИЭСК» обслуживает электрические сети Иркутской области напряжением от 0,4 кВ до 500 кВ протяженностью более 39 600 км и 8 570 подстанций суммарной мощностью 26 078 МВА.
ОАО «ИЭСК» имеет устойчивое финансовое положение и высокий уровень надежности электроснабжения потребителей.
В рамках технологического аудита в 2012 году проведен сравнительный анализ с российскими и зарубежными электросетевыми компаниями.
По результатам сопоставления ОАО «ИЭСК» (с учетом погрешности применения показателей-аналогов) входит в пятерку лучших электросетевых компаний Российской Федерации по уровню надежности.
Основной особенностью ОАО «ИЭСК» является значительная протяженность сетей высокого напряжения с севера Иркутской области на юг, порядка 600 км. При этом северный район, на территории которого расположены крупнейшие источники Братская ГЭС и Усть-Илимская ГЭС, является избыточным, а южный Иркутско-Черемховский район - дефицитны.
Основные контрагенты по передаче электроэнергии: предприятия алюминиевой отросли (Братский алюминиевый завод, Иркутский алюминиевый завод); ООО «Русэнергосбыт», действующий в интересах ОАО «РЖД»; ООО «Иркутскэнергосбыт», действующий в интересах потребителей Иркутской области.
ОАО «ИЭСК» самостоятельно выполняет функции сбыта электроэнергии потребителям через центральный отдел реализации и отделения энергосбыта.
Организационная структура управления ОАО «ИЭСК» представлена на рисунке 1.2.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 1.2
Из рисунка видно, что ОАО «ИЭСК» имеет линейную-функциональную организационную структуру. Основной задачей компании является обеспечение договорных условий электроснабжения потребителей за счет надежной и эффективной эксплуатации оборудования. Организационная структура характерна для комплексного предприятия, занимающегося эксплуатацией сетей, способной без привлечения подрядных организаций вести плановое строительство новых объектов. ОАО «ИЭСК» самостоятельно выполняет функции сбыта электроэнергии потребителям через центральный отдел реализации и отделения энергосбыта, находящиеся при районе электрических сетей.
Среднесписочная численность персонала ОАО «ИЭСК» за 2012 год составила 3 256 человек, что находится на уровне 2011 года. Среднемесячная заработная плата увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 9,4% и составила 41 715 рублей.
В ОАО «ИЭСК» наибольший удельный вес составляют работники в экономически активном возрасте от 25 до 45 лет - 53 % (1758 человек), 61% составляет категория рабочих. Средний возраст работников 42 года, 46% работников имеют стаж работы в электроэнергетической отрасли 10 и более лет.
Для достижения целей деятельности Общества, поддержания стабильно высоких результатов профессиональной деятельности, повышения трудового потенциала и обеспечения профессионального роста сотрудников, ОАО «ИЭСК» реализует обучение персонала. В 2012 году всеми формами обучения было охвачено 1 232 человека, было организовано 1 746 человеко-курсов. Фактические затраты на обучение составили 19 093 тыс. руб.
В целях эффективного обучения кадрового резерва для выдвижения на руководящие должности 109 сотрудников ОАО «ИЭСК» приняли участие в тренингах на развитие личностных и управленческих компетенций.
В рамках подготовки молодых специалистов продолжено целевое обучение студентов в профильных ВУЗах.
2.2 Общая оценка структуры активов и их источников
Для анализа составлен сравнительный аналитический баланс наоснове исходных данных взятых из бухгалтерского баланса ОАО «ИЭСК», выложенного на сайте компании.
В таблице 2.1 представлен актив, в таблице 2.2 пассив и в таблице 2.3 отчет о прибылях и убытках ОАО «ИЭСК».
Таблица 2.1
|
АКТИВ |
Код стр. |
На 31.12.2012 |
На 31.12.2011 |
На 31.12.2010 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
|
Нематериальные активы |
|||||
|
Результаты исследований и разработок |
|||||
|
Основные средства |
|||||
|
в том числе: |
|||||
|
основные средства |
|||||
|
Незавершенное строительство |
|||||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
|||||
|
Финансовые вложения |
|||||
|
Отложенные налоговые активы |
|||||
|
Прочие внеоборотные активы |
|||||
|
ИТОГО по разделу I |
|||||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
|
в том числе: |
|||||
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
|||||
|
Готовая продукция и товары для перепродажи |
|||||
|
Прочие запасы и затраты |
|||||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) |
|||||
|
Дебиторская задолженность |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
покупатели и заказчики |
|||||
|
Векселя к получению |
|||||
|
Авансы выданные |
|||||
|
Прочие дебиторы |
|||||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
|||||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
|||||
|
Прочие оборотные активы |
|||||
|
Внутрихозяйственные расходы |
|||||
|
ИТОГО по разделу II |
|||||
Исходя из данных таблицы, можно придти к выводу, что в 2012 году по сравнению с предыдущим годом стоимость активов организации(баланс) возросли на 4 3331 211 руб., за счет уменьшения дебиторской задолженности на 1 622 581 руб. и увеличения денежных средств на 20 764 руб. На конец 2012 года состав основных средств увеличился на 4 931 444 руб., это является благоприятным фактором для предприятия. Активы организации увеличиваются за счет внеоборотных и оборотных активов следовательно, за отчетный период в оборотные средства и внеоборотные активы вложены пропорционально распределённые средства. Благоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается уменьшение запасов на 28 715 руб., это говорит о том, что на предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости материальных запасов, т.е. «затоваривание» продукции на предприятии не происходит.
Таблица 2.2
|
ПАССИВ |
Код стр. |
На 31.12.2012 |
На 31.12.2011 |
На 31.12.2010 |
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||||
|
Уставный капитал(складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей) |
|||||
|
Собственные акции выкупленные у акционеров |
|||||
|
Переоценка внеоборотных активов |
|||||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
|||||
|
Резервный капитал |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
Резервы образованные в соответствие с законодательством |
|||||
|
Резервы образованные в соответствие с учредительными документами |
|||||
|
Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)прошлых лет |
|||||
|
Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)отчетного года |
|||||
|
ИТОГО по разделу III |
|||||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
|
Заёмные средства |
|||||
|
Отложенный налоговые обязательства |
|||||
|
Резервы под условные обязательства |
|||||
|
Прочие обязательства |
|||||
|
ИТОГО по разделу IV |
|||||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
|
Заёмные средства |
|||||
|
Кредиторская задолженность |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
Поставщики и подрядчики |
|||||
|
Задолженность перед персоналом организации |
|||||
|
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
|||||
|
Задолженность по налогам и сборам |
|||||
|
Прочие кредиты |
|||||
|
Векселя к уплате |
|||||
|
Авансы полученные |
|||||
|
Задолженность участникам(учредителям)по выплате доходов |
|||||
|
Доходы будуших периодов |
|||||
|
Оценочные обязательства |
|||||
|
Прочие обязательства |
|||||
|
Внутрихозяйственные расходы |
|||||
|
Итого по разделу V |
|||||
В пассиве баланса содержатся данные об источниках формирования имущества, которым располагает организация. Здесь в первую очередь необходимо изучить структуру источников и ее динамику. Для изучения источников имущества организации необходимо рассмотреть собственные средства, а так же долгосрочные и краткосрочные обязательства, соотношение удельного веса собственного капитала, использование заемных средств в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.
Источники имущества организации представлены собственными средствами, краткосрочными и долгосрочными обязательствами. На 2012 года величина источников составила 48 096 864 руб., за год она возросла на 4 321 211 руб. По сравнению с прошлым периодом - это хороший результат, рост произошел в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет на 898 072 руб. и за счет переоценки внеоборотных активов на 1 888 278 руб. Структура заемных средств в течение отчетного периода потерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности за анализируемые периоды увеличилась на 722 422 руб., это является неблагоприятным фактором, так как организация ухудшала свое финансовое положение, и она является финансово-зависимой. Неблагоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается погашении не полное погашение всех своих долгосрочных обязательств, т.е. долгосрочные займы увеличились на 1 750 150 руб.
Таблица 2.3
Отчеты о прибылях и убытках
|
Наименование показателя |
Код стр. |
За 12 месяц 2012 года |
За 12 месяц 2011 года |
|
|
Услуги по присоединению |
||||
|
Прочие услуги |
||||
|
Себестоимость продаж |
||||
|
Услуги по транспорту и распределению энергии |
||||
|
Услуги по присоединению |
||||
|
Прочие услуги |
||||
|
Валовая прибыль(убыток) |
||||
|
Коммерческие расходы |
||||
|
Управленческие расходы |
||||
|
Прибыль(убыток)от продаж |
||||
|
Доходы от участия в других организациях |
||||
|
Проценты к получению |
||||
|
Проценты к уплате |
||||
|
Прочие доходы |
||||
|
Прочие расходы |
||||
|
Прибыль(убыток)до налогообложения |
||||
|
Текущий налог на прибыль |
||||
|
Постоянные налоговые обязательства(активы) |
||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
||||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
||||
|
Чистая прибыль(убыток) |
Анализируя отчет о прибылях и убытках можно отметить, что предприятие в рассматриваемом периоде развивалось не динамично. Так, уровень доходов от основной деятельности ОАО «ИЭСК» составил по итогам 2011 года 14 341 389 руб., что меньше на 705 467 руб. по сравнению с 2012 годом. Сумма управленческих расходов за анализируемые периоды увеличилась на 48 328 руб. За анализируемые периоды на предприятии наблюдается увеличение прочих расходов на 74 093 руб., следовательно, это отрицательная тенденция. В 2012 году произошло повышение валовой прибыли на 155 833 руб., а прибыль до налогообложения и чистая прибыль снизились на 14 767 руб.,41 821 руб. соответственно. На предприятии наблюдается ухудшение основных показателей, это является неблагоприятной тенденцией.
Принимая во внимание тот факт, что на предприятии увеличилась доля нераспределенной прибыль на 898 072 руб., и переоценка внеоборотных активов на 1 888 278 руб., можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является собственный капитал. Удельный вес собственного капитала в 2012 году составлял 97,8%, а в 2011 году - 99,9 %, уменьшение удельного веса собственного капитала неблагоприятен по сравнению с 2011 годом, так как показывает хоть и небольшое, но всё же ухудшение финансового состояния организации.
2.3 Анализ деловой активности ОАО «ИЭСК»
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, которые очень важны для оценки деятельности предприятия.
коэффициент оборачиваемости активов за 2011год :
Коб.ак. = 14 341 389/(43 775 653+41 051 947)/2 = 0,33
коэффициент оборачиваемости активов за 2012год :
Коб.ак. = выручка /средняя стоимость активов/2
Коб.ак. = 15 046 856/(48 096 864+43 775 653)/2 = 0,33
Nоб.ак = количество дней в расчетном периоде/Коб.ак
Nоб.ак. = 365/0,33 = 1 106 дней.
Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. В нашем случае коэффициент оборачиваемости активов равен 0,33 за 2011 год и 0,33 за 2012 год, что показывает, активы в среднем оборачиваются за 1 106 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).
Увеличения показателя коэффициента в динамике является положительным фактором. В наших расчетах показатели за 2011 год и за 2012 год одинаковы, не произошло увеличения как впрочем и уменьшения, что можно отнести к негативному фактору.
коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за 2011 год:
Коб.вн. = 14 341 389/(40 742 824+37 385 464)/2 = 0,37
Nоб.вн. = 365/0,37 = 986 дней.
коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за 2012 год :
Коб.вн. = выручка /средняя стоимость внеоборотных активов
Коб.вн. = 15 046 856/(46 626 620+40 742 824)/2 = 0,34
Nоб.вн. = количество дней в расчетном периоде/Коб.вн.
Nоб.вн. = 365/0,34 = 1 074 дня.
Показывает насколько эффективно используются основные (внеоборотные) фонды. Если не используются основные фонды в продажах, то растут постоянные расходы. В 2011 году коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов составил 0,37. В 2012 году - 0,34. В 2011 году он был выше на 0,03. Уменьшее коэффициента означает замедление оборачиваемости запасов, что является, хоть и незначительным, отрицательным показателем деловой активности.
коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2011 год:
Коб.об.ак. = 14 341 389/(3 022 829+3 666 483)/2 = 4,3
Nоб.об.ак. = 365/4,3 = 84 дня
коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2012 год:
Коб.об.ак. = выручка /средняя стоимость оборотных активов
Коб.об.ак. = 15 046 856/(1 470 244+3 022 829)/2 = 0,66
Nоб.об.ак = количество дней в расчетном периоде/Коб.об.ак.
Nоб.об.ак. = 365/0,66 = 553 дня.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. Так за 2011 год оборачиваемость оборотных активов составила 84 дня, а в 2012 году 553 дня результативность деятельности предприятия снизилась на 3,64, что является негативным показателям деловой активности.
коэффициент оборачиваемости запасов за 2011 год:
Коб.зап. = 12 070 757/(171 570+216 075)/2 = 6,2
Nоб.зап. = 365/6,2 = 59 дней
коэффициент оборачиваемости запасов за 2012 год:
Коб.зап. = себестоимость реализации товаров/средняя стоимость запасов
Коб.зап. = 12 620 391/(210 285+171 570)/2 = 6,6
Nоб.зап. = количество дней в расчетном периоде/Коб.зап.
Nоб.зап. = 365/6,6 = 55 дней
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Коэффициент за 2012 год на 0,4 выше чем за 2011 год, что показывает более рациональное использование запасов организации.
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2011 год:
Коб.д.з. = 14 341 389/(2 845 098+3 360 526)/2 = 2,3
Nоб.д.з. = 365/2,3 = 158 дней.
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2012 год:
Коб.д.з. = выручка /средняя стоимость дебиторской задолженности
Коб.д.з. = 15 046 856/(1 222 517+2 845 098)/2 = 3,6
Nоб.д.з. = количество дней в расчетном периоде/Коб.д.з.
Nоб.д.з. = 365/3,6 = 101 день.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Показатель за 2012 год выше на 1,3 показателя 2011 года, что означает, что потребители более добросовестно расплачивались в 2012 году.
коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2011 год:
Коб.с.к. = 14 341 389/(36 426 051+34 065 864)/2 = 0,04
Nоб.с.к. = 365/0,04 = 9 125 дней.
коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2012 год:
Коб.с.к. = выручка /средняя стоимость собственного капитала
Коб.с.к. = 15 046 856/(39 221 130+36 426 051)/2 = 0,04
Nоб.с.к. = количество дней в расчетном периоде/Коб.с.к.
Nоб.с.к. = 365/0,04 = 9 125дней.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала. Коэффициент и количество дней за 2011 год и 2012 год одинаковы, что можно расценить как негативную тенденцию, потому что коэффициент достаточно низок, а количество дней оборота слишком высоко и за 2 года не произошло улучшения.
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2011 год:
Коб.к.з. = 14 341 389/(2 502 285+2 077 449)/2 = 6,2
Nоб.к.з. = 365/5,2 = 58 дней.
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2012 год:
Коб.к.з. = выручка /средняя стоимость кредитной задолжености
Коб.к.з. = 15 046 856/(3 224 707+2 502 285)/2 = 5,2
Nоб.к.з. = количество дней в расчетном периоде/Коб.к.з.
Nоб.к.з. = 365/5,2 = 70 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период. В 2011 году свои обязательства предприятие в среднем выполняло за 58 дней, а в 2012 года за 70 дней, что на 12 дней дольше. Показатель погашения обязательств ухудшился.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Теоритические основы анализа деловой активности предприятия. Основные критерии. Анализ эффективности использования ресурсов. Анализ устойчивости экономического роста предприятия. Пути улучшения деловой активности.
курсовая работа , добавлен 11.09.2005
Анализ деловой активности ООО "Разрез Тигнинский", пути ее повышения. Общая характеристика предприятия. Оценка динамики и структуры активов и пассивов организации, ее финансовой устойчивости. Коэффициенты деловой активности и методика их расчета.
курсовая работа , добавлен 09.04.2016
Цели, задачи и источники информации анализа деловой активности организации, система показателей ее оценки. Организационно-экономическая характеристика и анализ уровня деловой активности ООО "Грин Групп". Оценка вероятности несостоятельности предприятия.
курсовая работа , добавлен 10.02.2016
Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Профинвестстрой". Имущественное положение, состав, структура, динамика внеоборотных и оборотных активов. Резервы повышения деловой активности.
курсовая работа , добавлен 25.02.2010
Понятие деловой активности предприятия. Характеристика и классификация источников информации. Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации. Структура оборотных активов. Анализ показателей рентабельности.
дипломная работа , добавлен 23.12.2012
Показатели, характеризующие оценку деловой активности. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО "Роснефтегаз", разработка мероприятий по ее повышению. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Направления роста показателей.
курсовая работа , добавлен 19.03.2015
Методика экономического анализа деловой активности организации, пути ее повышения. Анализ деловой активности ООО "МАСТЕР+". Рекомендации по формированию политики управления дебиторской задолженностью и эффективности использования денежных средств.
курсовая работа , добавлен 26.03.2011
Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ его деловой активности, экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности, состояния и эффективности использования основных средств. Мероприятия по увеличению прибыли.
курсовая работа , добавлен 07.01.2014
Базовые концепции деловой активности предприятия. Анализ имущества организации и источников его финансирования. Оценка потенциального банкротства. Пути повышения деловой активности ОАО "Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергиии".
курсовая работа , добавлен 19.04.2014
Теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа. Анализ оборачиваемости и эффективности использования основных и оборотных средств. Характеристика структуры и динамики пассива и актива баланса.
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.
Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:
1. Общие показатели оборачиваемости;
2. Показатели управления активами.
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
| Наименование показателя | за 2013 | за 2014 | изменение |
| базис | отчет | ||
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты | 2.933 | 3.633 | 0.7 |
| 2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни | 123 | 99 | -24 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты | 3.874 | 4.879 | 1.005 |
| 4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни | 93 | 74 | -19 |
| 5. Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф. | 0.757 | 0.745 | -0.012 |
| 6. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6), обороты | 1057.713 | 1498.721 | 441.008 |
| 7. Фондоотдача (Д7), обороты | 19.607 | 27.412 | 7.805 |
| 8. Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты | 7.233 | 6.926 | -0.307 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет ускорения оборачиваемости мобильных средств. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 24 и составила 99 дн.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств уменьшилась на 19 дн. За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму -14065.2 тыс. руб. Величина высвобождаемых из оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости составила -433186.5 тыс. руб.
Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов возрос на 441.008 и составил 1498.721 оборотов, т.е. предприятия получило дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.
Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 7.805 и составила 27.412 оборотов, т.е. уменьшилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, возросла доля прибыли в цене товара.
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) этот показатель меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 6.926 руб. выручки от продаж.
Показатели управления материальными запасами
| Наименование показателя | за 2013 | за 2014 | изменение |
| базис | отчет | ||
| 1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты | 2.93 | 3.495 | 0.565 |
| 2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни | 123 | 103 | -20 |
| 3. Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф. | 0.563 | 0.577 | 0.014 |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Себестоимость проданной продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных запасов возросла на 0.565 руб. и составила 3.495. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, не изменился, а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов снизился на 20 дн.
Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
| Наименование показателя | за 2014 | изменение | |
| базис | отчет | ||
| 1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) | 13.758 | 21.385 | 7.627 |
| 2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни | 26 | 17 | -9 |
| 3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты | 7.058 | 9.563 | 2.505 |
| 4. Период погашения кредиторской задолженности (Д26), дни | 51 | 38 | -13 |
| 5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф. | 0.513 | 0.447 | -0.066 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) | 61.773 | 34.7 | -27.073 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на -9 дн. позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 7.627 оборота.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный отток денежных средств организации возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности на -13 дн. Это говорит о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока денежных средств. Однако данная ситуация может привести к ложному снижению платежеспособности и ликвидности организации.
При этом дебиторская задолженность меньше кредиторской на 55.3 %.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств снизилась до 34.7 оборота в год
Таким образом, совокупная длительность операционного цикла организации в отчетном периоде составляла 120 дн. При этом в течение 38 дн. он обслуживался капиталом поставщиков, а в течение 82 дн. – за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства организации, а также краткосрочные кредиты банков. Длительность финансового цикла организации составила 82 дн.
Динамика показателей деловой активности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 гг. представлена в таблице 12.
По данным таблицы можно сделать следующие выводы.
Коэффициент оборачиваемости активов имеет небольшое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия, однако за анализируемый период оборачиваемость активов ускорилась на 6,72 оборотов, а время оборачиваемости, наоборот, снизилось на 45,84 дней.
Оборачиваемость основных фондов ускорилась с 32,17 оборотов в 2012 году до 65,74 оборотов в 2014 году, т.е. произошло ее ускорение на 33,57оборотов. Время оборота основных фондов снизилось на 5,8 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2014 году сократился на 0,55 по отношению к 2012 году. Это изменение можно охарактеризовать как отрицательное, т.к. оно показывает, что сократилась скорость оборота мобильных активов. За анализируемый период продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилось на 0,88 дней. Это явление можно рассматривать как негативную тенденцию.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за весь анализируемый период замедлилась на 114,32 оборотов, т.е. происходит постоянное уменьшение оборачиваемости, что свидетельствует о резком ухудшении расчетов с дебиторами. В то же время наблюдается негативная тенденция увеличения продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Необходимо отметить, что оборачиваемость кредиторской задолженности меньше оборачиваемости дебиторской задолженности. На основе этого можно предположить, что у предприятия возможен остаток свободных средств. Снижение коэффициента оборачиваемости материально- производственных
Таблица 12 – Динамика показателей деловой активности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 г.г.
|
Показатели |
Отклонение 2014 г. к: |
||||
|
1 Оборачиваемость активов |
|||||
|
Время оборота, дней | |||||
|
2 Оборачиваемость основных фондов (фондоотдача) |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости | |||||
|
Время оборота, дней | |||||
|
3. Оборачиваемость оборотных активов |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости | |||||
|
Время оборота, дней | |||||
|
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости | |||||
|
Время оборота, дней | |||||
|
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости | |||||
|
Время оборота, дней | |||||
|
6. Оборачиваемость МПЗ |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости | |||||
|
Время оборота, дней | |||||
|
7. Оборачиваемость собственных средств |
|||||
|
Коэффициент оборачиваемости | |||||
|
Время оборота, дней | |||||
запасов означает замедление оборачиваемости запасов. Снижение времени оборота материально-производственных запасов является отрицательной тенденцией. Коэффициент оборачиваемости собственных средств в 2014 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 173,73 оборотов, а время оборота увеличилось на 12,51 дней. В результате анализа деловой активности ООО «Окно Профф» особенно можно отметить тенденцию снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами.
Динамика финансовых результатов деятельности предприятия представлена в таблице 13.
Таблица 13 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Окно Профф» в 2012 - 2014 г.г.
|
Показатели |
Отклонение 2014 г. в % к: |
||||
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг, тыс.руб. | |||||
|
Себестоимость (производственная) продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. | |||||
|
Валовая прибыль, тыс.руб. | |||||
|
Коммерческие расходы | |||||
|
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. | |||||
|
Прочие доходы, тыс.руб. | |||||
|
Прочие расходы, тыс.руб. | |||||
|
Прибыль до налогообложения, | |||||
|
Налог на прибыль, | |||||
|
Чистая прибыль, т.р. | |||||
Выручка от продажи продукции, работ, услуг ООО «Окно Профф» за анализируемый период увеличилась в 5,1 раза. Одновременно с этим увеличилась себестоимость реализованных продукции, работ, услуг, рост которой составил 5,3 раза в 2014 году по сравнению с 2012 годом.
Оценивая данные показатели, мы видим, что в течение всего рассматриваемого периода выручка от продажи продукции, работ, услуг превышает их себестоимость.
Прочие доходы предприятия увеличились в 2,5 раза и составили в 2014 году 5 тыс. руб. Прочие расходы также увеличились в 3 раза и составили 27 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения представляет собой положительную величину, к тому произошло ее существенное увеличение - в 5,2 раза, равно как и чистая прибыль предприятия, которая к 2013 году выросла на 250 тыс.руб. или в 15,9 раз и составила 254 тыс. руб. Динамика показателей прибыли в 2012-2014 гг. представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика показателей прибыли ООО «Окно Профф» в 2012-2014 г.г.
Из рисунка видно, что ООО «Окно Профф» за исследуемый период работало эффективно, получая при этом прибыль от продаж, величина которой в 2014 г. увеличилась в 5 раз и составила 385 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия в 2014 году также значительно возросла и составила 254 тыс.руб., что почти в 16 раз больше аналогичного показателя 2012 года.
Динамика показателей рентабельности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 гг. представлена в таблице 14.
Из таблицы видно, что рентабельность продукции ООО «Окно Профф» в 2012 году составила 4,76%, в 2013 году - 5,52%, а в 2014 году - 0,45%, то есть за анализируемый период произошло снижение данного показателя на 4,31%, что свидетельствует о снижении прибыли, приходящейся на единицу реализованной продукции предприятия.
Коэффициент рентабельности основной деятельности за анализируемый период вырос на 6,66% и составил в 2014 году 33,58%, что свидетельствует о повышении эффективности основной деятельности предприятия.
Таблица 14- Динамика показателей рентабельности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 г.г., %
|
Показатели |
Отклонение |
||||
|
Рентабельность продукции | |||||
|
Рентабельность основной деятельности | |||||
|
Рентабельность реализации | |||||
|
Рентабельность собственного капитала | |||||
|
Рентабельность имущества | |||||
|
Рентабельность текущих активов | |||||
|
Рентабельность основных средств | |||||
Рентабельность реализации увеличилась на 1,75% и составила 2,58% на конец периода. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что руководство предприятия согласовывает с себестоимостью ценовую политику.
Рентабельность собственного капитала в 2012 году имела отрицательное значение вследствие того, что собственный капитал предприятия был равен -6 тыс.руб. Однако в 2013 - 2014 годах данный показатель имеет достаточно высокое значение (114,29% и 67,55% соответственно). Хотя снижение данного показателя в 2013 -2014 г.г. свидетельствует о снижении чистой прибыли, приходящейся на рубль собственных средств предприятия.
Рентабельность имущества за анализируемый период значительно выросла. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что в 2012 году на каждый рубль вложенного имущества приходилось 6,15 рубля прибыли до налогообложения, в 2013 году - 27,41 рубля прибыли, в 2014 год - 23,5 рубля прибыли до налогообложения.
Рентабельность текущих активов в 2014 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 25,46%, а по сравнению с 2013 годом снизилась на 19,87%. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что ООО «Окно Профф» в 2012 году получало 12,85 рублей прибыли с одного рубля, вложенного в активы предприятия, в 2013 году - 58,18 рубля, в 2014 году - 38,31 рубля.
Рентабельность основных средств в 2012 году равна 170,73%, в 2013 году - 180,13%, а в 2014 году - 245,27%. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что эффективность использования основных средств ООО «Окно Профф» за анализируемый период повышается.
В целом можно сделать вывод, что предприятие за анализируемый период работало эффективно, к тому же эффективность его деятельности повышается.
Показатели деловой активности характеризуют оборачиваемость средств предприятия.
В соответствии с для анализа деловой активности используются следующие показатели :
1. Коэффициент оборачиваемости капитала.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжен-ности.
8. Средний срок оборота кредиторской задолженности.
9. Фондоотдача внеоборотных активов.
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости капитала () - это отношение выручки от реализации продукции () к средней за период стоимости капитала предприятия (итог баланса). Рассчитывается по формуле
Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько оборотов совершает капитал предприятия за анализируемый период, т.е. скорость оборота капитала. Положительно оценивается рост данного показателя, если он не вызван только ростом цен.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотного капитала предприятия . Рассчитывается по формуле
= 
= 
,
где стоимость оборотных активов на начало периода (если анализируемый период - год, то это стр. 290 годового баланса на начало года); стоимость оборотных активов на конец периода (если анализируемый период - год, то это стр. 290 годового баланса на конец года).
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько оборотов совершает оборотный капитал (мобильные средства) за период, т.е. скорость оборота оборотного капитала. Положительно оценивается рост данного показателя, если сочетается с ростом оборачиваемости запасов.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости материальных оборотных средств (). Рассчитывается по формуле
где - стоимость материальных оборотных средств на начало периода (стр. 210 баланса - запасы на начало периода); - стоимость материальных оборотных средств на конец периода (стр. 210 баланса - запасы на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают материальные оборотные средства (запасы) за анализируемый период, т.е. скорость оборота материальных оборотных средств. Положительно оценивается рост показателя. Снижение может свидетельствовать об относительном увеличении запасов сырья и материалов, незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости готовой продукции (). Рассчитывается по формуле
где - стоимость готовой продукции на начало периода (стр. 214 на начало периода); - стоимость готовой продукции на конец периода (стр. 214 на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает, сколько оборотов совершает готовая продукция за анализируемый период, т.е. скорость оборота готовой продукции. Положительно оценивается рост показателя. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, а снижение - возможное затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности (). Рассчитывается по формуле
; = 
где - дебиторская задолженность на начало периода (стр. 230 и стр. 240 на начало периода); - дебиторская задолженность на конец периода (стр. 230 и стр. 240 на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает дебиторская задолженность за анализируемый период, т.е. скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного коэффициента свидетельствует о сокращении продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
Средний срок оборота дебиторской задолженности () - средний срок погашения дебиторской задолженности в днях
Положительно оценивается снижение данного показателя. Если анализируемый период год, то в числителе - 365, а если квартал, то - 90.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности (). Рассчитывается по формуле
где - кредиторская задолженность на начало периода (стр. 620 на начало периода); - кредиторская задолженность на конец периода (стр. 620 на конец периода).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает кредиторская задолженность за анализируемый период, т.е. скорость оборота кредиторской задолженности. Рост данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - рост покупок в кредит.
Средний срок оборота кредиторской задолженности () - средний срок погашения кредиторской задолженности в днях
Показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (кредиторской задолженности).
Фондоотдача внеоборотных активов () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине внеоборотных активов (). Рассчитывается по формуле
где - внеоборотные активы по балансу на начало периода (стр. 190 на начало периода); - внеоборотные активы по балансу на конец периода (стр. 190 на конец периода).
Фондоотдача внеоборотных активов показывает, сколько выручки от реализации приходится на один рубль внеоборотных активов, и характеризует эффективность использования внеоборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине собственного капитала предприятия (). Рассчитывается по формуле
где - собственный капитал по балансу на начало периода (стр. 490 на начало периода); - собственный капитал по балансу на конец периода (стр. 490 на конец периода).
Показатель отражает скорость оборота собственного капитала. Рост выручки, как правило, должен приводить к повышению данного показателя, так как обеспечивается в значительной степени кредитами. Следовательно, доля собственного капитала в общей сумме источников должна снижаться.
Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 3.25.
Таблица 3.25
Показатели деловой активности
| Показатели | Предыдущий год* | Отчетный год | Отклонение |
| Исходные | |||
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | |||
| Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб. | 121711,72 | 130112,7 | |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов, т. р. | 84172,8 | 91634,1 | |
| Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб. | 39343,2 | ||
| Среднегодовая стоимость готовой продукции, т. р. | 1909,5 | -575 | |
| Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | 35043,2 | 39663,4 | |
| Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 41393,28 | 45364,1 | |
| Среднегодовая величина внеоборотных активов, тыс. руб. | 36662,12 | 38478,6 | |
| Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. | 60389,4 | ||
| Расчетные | |||
| 1. Коэффициент оборачиваемости капитала | 1,01 | 1,10 | 0,10 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств) | 1,45 | 1,56 | 0,11 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 3,11 | 3,34 | 0,23 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 64,12 | 107,31 | 43,19 |
Окончание табл. 3.25
* - Данные за предыдущий год условные
Анализ представленных данных позволяет сделать вывод о повышении деловой активности предприятия в отчетном году. Наблюдается рост всех показателей оборачиваемости, за исключением коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Снижение данного коэффициента связано с увеличением собственного капитала более высоким темпами (121%) по сравнению с ростом выручки(117%). Таким образом, увеличение выручки обеспечивается не только за счет привлечения заемных средств, но и за счет собственного капитала.
Экономическое значение ускорения оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств) заключается в высвобождении (экономии) оборотных средств. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте (К з ),
Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль выручки. Положительно оценивается снижение коэффициента загрузки, что свидетельствует о снижении оборотных средств на один рубль выручки, т.е. происходит высвобождение оборотных средств.
Экономия (или высвобождение) оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости рассчитывается по формуле:
,
где Эос - экономия оборотных средств, тыс. руб.;
,
где DК з - изменение коэффициента загрузки оборотных средств (оборотных активов).
По данным табл. 3.25
; .
Рассчитаем экономию оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим
Тыс. руб.
Знак «-» означает экономию (высвобождение) оборотных средств. В случае, когда в расчетах получается знак «+», это означает увеличение коэффициента загрузки, а следовательно, дополнительное вовлечение оборотных средств в результате замедления их оборачиваемости.
Для оценки эффективности использования оборотных средств в дополнение к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств (оборотных активов) и коэффициенту загрузки следует рассчитать длительность одного оборота оборотных средств в днях ()
Длительность одного оборота показывает, сколько дней длится один оборот оборотных средств. Положительно оценивается сокращение длительности оборота.
Так, длительность одного оборота оборотных средств в отчетном году составила 
дня.
В предыдущем году соответственно 
дня. Произошло сокращение длительности одного оборота оборотных средств на (234 - 252) = -18 дней.
Кроме общей длительности одного оборота оборотных средств, можно определить длительность пребывания на отдельной стадии кругооборота.
Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Денежные средства» ()
.
Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Средства в расчетах» ()
.
Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Запасы» ()
,
где - удельный вес соответственно денежных средств, дебиторской задолженности, готовой продукции, запасов в общей стоимости оборотных средств, %.
Таблица 3.26
Показатели эффективности использования оборотных средств
Рис. 3.31. Динамика показателей эффективности использования оборотных
средств
Таким образом , эффективность использования оборотных средств характеризуется показателями (табл. 3.26, рис. 3.31):
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (оборотных активов);
Длительность одного оборота;
Коэффициент загрузки оборотных средств.
Эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств можно выразить в виде дополнительно полученной выручки в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств ()
;
= 
;
Тыс. руб.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 0,11 оборота дополнительно получена выручка - 9259 тыс. руб. Зная рентабельность продаж, можно определить, сколько дополнительно было получено прибыли от продаж()
Тыс. руб.
3.10. Контрольные вопросы и задания для самостоятельной работы
3.10.1. Назовите основные характеристики финансового состояния предприятия.
3.10.2. Как можно определить финансовое состояние предприятия?
3.10.3. Перечислите основные компоненты анализа финансового состояния предприятия.
3.10.4. Что является информационной основой анализа финансового состояния?
3.10.5. Какая информация отражается в активе баланса?
3.10.6. Состав актива и пассива баланса.
3.10.7. Основные направления анализа актива и пассива баланса.
3.10.8. Какие тенденции в изменении актива и пассива баланса можно считать положительными?
3.10.9. На основе исходных данных баланса (табл. П.3.3) проанализируйте изменение актива и пассива баланса в течение года, сделайте выводы о характере изменений. Расчеты проиллюстрируйте графиками и диаграммами.
3.10.10. Какой баланс признается ликвидным?
3.10.11. Назовите самые ликвидные активы и самые срочные пассивы?
3.10.12. На основе исходных данных баланса (табл. П.3.3) сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности оплаты. Определите ликвидность баланса, сделайте выводы. Проиллюстрируйте диаграммами.
3.10.13. Какое предприятие можно назвать платежеспособным?
3.10.14. Как определить показатели платежеспособности и что они характеризуют?
3.10.15. Основные причины неплатежеспособности предприятия.
3.10.16. Факторы, влияющие на повышение платежеспособности.
3.10.17. На основе данных баланса (табл. П.3.3) определите изменение платежеспособности предприятия в течение года. Можно ли назвать предприятие платежеспособным и почему? Назовите факторы, повлиявшие на изменение платежеспособности. Расчеты проиллюстрируйте графически.
3.10.18. В каком случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, а в каком - коэффициент восстановления платежеспособности?
3.10.19. Что характеризует финансовая независимость (или зависимость)?
3.10.20. Назовите возможные источники формирования внеоборотных и оборотных активов.
3.10.21. Оборотные активы, оборотные средства, текущие активы - это одинаковые понятия или разные?
3.10.22. Как определить наличие собственных оборотных средств?
3.10.23. Какими показателями характеризуется финансовая независимость предприятия и как они рассчитываются?
3.10.24. Всегда ли соотношение собственных и заемных источников должно быть 50% на 50%?
3.10.25. Как оценивается наличие долгосрочных обязательств у предприятия?
3.10.26. На основе данных баланса (табл. П.3.3) определите изменение финансовой независимости предприятия. Сделайте вывод и проиллюстрируйте графиками или диаграммами.
3.10.27. Перечислите типы финансовых ситуаций. Определите тип финансовой ситуации на примере данных баланса (табл. П.3.3.). Какие факторы влияют на финансовую устойчивость предприятия?
3.10.28.Финансовый результат деятельности предприятия?
3.10.29. Назовите показатели прибыли. Как они рассчитываются?
3.10.30. Что относится к операционным расходам, операционным доходам, внереализационным доходам и внереализационным расходам?
3.10.31. Основные направления анализа прибыли.
3.10.32. На основе исходных данных формы № 2 (табл. П.3.4) проанализируйте формирование финансового результата деятельности предприятия. Сделайте выводы о характере сложившейся динамики прибыли. Расчеты проиллюстрируйте диаграммами.
3.10.33. Сопоставьте динамику показателей: выручка от реализации продукции, прибыль от продаж, стоимость капитала, себестоимость реализованной продукции. Сделайте вывод о характере тенденции в изменении этих показателей.
3.10.34. Выполните факторный анализ прибыли до налогообложения (табл. П.3.4) при условии, что рост цен на продукцию составил 12%. Результаты оформите в табличной форме.
3.10.35. Что характеризует рентабельность и какие показатели рентабельности знаете?
3.10.36. На основе исходных данных (табл. 3.27) определить влияние на изменение рентабельности капитала факторов: рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости капитала. Определите долю факторов.
3.10.37. На основе исходных данных табл. 3.27 определить степень влияния на изменение рентабельности ресурсов факторов затратоемкости производства, а также эффективности использования ресурсов предприятия (внеоборотных активов и оборотных активов).
Таблица3.27
Исходные данные для факторного анализа
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год |
| 1. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб. | ||
| 2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | ||
| 3. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. | ||
| 4. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | ||
| 5. Себестоимость реализованной продукции (), всего тыс. руб., | ||
| В том числе | ||
| 1. Материальные затраты () | ||
| 2. Заработная плата с отчислениями () | ||
| 3. Амортизация () | ||
| 4. Прочие затраты () |
3.10.38. На основе данных отчетного года (табл. 3.27) определить, сколько высвободится оборотных средств, если коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличится в 1,2 раза?
3.10.40. На основе данных отчетного года (табл. 3.27) определить, сколько дополнительно можно будет получить выручки от реализации продукции, если длительность одного оборота оборотных средств сократится на 30%?
3.10.39. На основе использования данных табл. 3.28 оцените деловую активность предприятия в отчетном году и ее изменение по сравнению с прошлым годом.
3.10.41. На основе исходных данных (табл. 3.29) оцените эффективность использования оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим. Определите длительность пребывания оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота.
Таблица 3.28
Исходные данные для оценки деловой активности
Таблица 3.29
Состав оборотных средств
3.10.42. Проанализируйте рентабельность деятельности строительно-монтажной организации (табл. 3.30). Сделайте выводы.
Таблица 3.30
Исходные данные
Окончание табл. 3.30
3.10.43. Выполните анализ уровня рентабельности деятельности строительной организации на основе данных табл. 3.31. Проанализируйте влияние на уровень рентабельности изменения объема прибыли и объема выполненных строительно-монтажных работ. Сделайте выводы.
Таблица 3.31
Исходные данные
3.10.44. Проанализировать уровень рентабельности (табл. 3.32). Определить влияние прибыли, основных фондов и нормируемых оборотных средств на уровень рентабельности. Сделайте выводы.
Таблица 3.32
Исходные данные
3.10.45. Проанализируйте финансовые результаты деятельности строительно - монтажной организации по данным табл. 3.33. Сделайте выводы.
3.10.46. Проанализируйте рентабельность деятельности строительно - монтажной организации (табл. 3.34). Выявите влияние эффективности основной и неосновной деятельности на общую рентабельность. Сделайте выводы.
Таблица 3.33
Исходные данные к п. 3.10. 45
Таблица 3.34
Исходные данные к п. 3.10.46
3.10.47. Проанализируйте рентабельность капитала (табл. 3.35).
Определите влияние на изменение уровня рентабельности капитала следующих факторов :
Уровня прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки;
Коэффициента оборачиваемости оборотных средств;
Фондоотдачи основных фондов;
Фондоотдачи нематериальных активов.
3.10.48. Рассчитайте уровень рентабельности собственного капитала. Сделайте выводы. Исходные данные: приложение П3.5.-П 3.10.
3.10.49. На основе данных приложений П 3.5-П 3.10 проанализируйте динамику показателей прибыли, выручки и стоимости капитала. Сделайте выводы.
3.10.50. На основе данных приложений П 3.5-П 3.10 проанализируйте показатели рентабельности деятельности предприятия. Проведите факторный анализ рентабельности. Сделайте выводы.
Таблица 3.35
Исходные данные
3.10.51. Проанализируйте структуру бухгалтерского баланса при помощи сравнительного аналитического баланса. Результаты проиллюстрируйте графически. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5., П.3.7.; П 3.9.
3.10.52. Проанализируйте структуру и динамику источников капитала строительно-монтажной организации. Сделайте выводы. Постройте диаграммы изменения структуры капитала. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.
3.10.53. Проанализируйте динамику изменения структуры собственного капитала. Постройте диаграммы структуры собственного капитала. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.
3.10.54. Сравните суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Сделайте выводы о сбалансированности денежных потоков. Исходные данные: прил. П 3.7; П 3.9 и табл. 3.36.
Таблица 3.36
Исходные данные
3.10.54. Проанализируйте структуру активов предприятия с разбивкой на монетарные и немонетарные активы. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.
3.10.55. Проанализируйте соотношение темпов роста внеоборотных и оборотных активов и выручки от реализации продукции. Сделайте выводы
3.10.56. Выполните анализ деловой активности, сопоставив темпы роста совокупных активов организации, объемы продаж и прибыли. Анализ выполните табличным и графическим методом. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 -П 3.10.
3.10.57. Проанализируйте эффективность использование оборотных средств. Сделайте выводы. Исходные данные: П 3.5 -П 3.10.
3.10.58. Проанализируйте состояние запасов и их оборачиваемости. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 -П 3.10.
3.10.59. Проанализируйте состав и динамику текущих активов. Сделайте выводы. Исходные данные : П 3.5; П 3.7; П 3.9.
3.10.60. Проанализируйте эффективность использования оборотных средств предприятия. Рассчитайте длительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости средств в обороте и коэффициенты загрузки средств в обороте. Рассчитайте суммы высвобожденных средств за счет ускорения или замедления оборачиваемости. Проанализируйте влияние факторов на длительность одного оборота. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 -П 3.10.
3.10.61. Проанализируйте обеспеченность организации собственными оборотными и приравненными к ним средствами. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.
3.10.62. Определите тип финансовой устойчивости организации. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.
3.10.63. Проанализируйте изменение платежеспособности предприятия за период с 2005 г. по 2007 г. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.
3.10.64. проанализируйте финансовую устойчивость предприятия. Сделайте выводы по полученным показателям и их динамике. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.
3.10.65. Проанализируйте ликвидность баланса предприятия. Сделайте выводы. Исходные данные: П3.5; П 3.7; П 3.9.
3.10.66. На основе проведения комплексного технико-экономического анализа деятельности ООО «Тэнерго» следует по данным прил. 4 охарактеризовать существующую и перспективную стратегию хозяйствования. Обосновать ответ. Какое направление деятельности ООО «Тэнерго» следует профинансировать в первую очередь? Что может создать устойчивые конкурентные преимущества ООО «Тэнерго»? Что может этому помешать?
3.10.67. Контрольный тест.
1. Какие функции финансового анализа Вы знаете:
а) уточнение стратегической линии организации;
б) информирование руководства организации о возможностях и угрозах внешней среды;
в) изучение оснований для координации функций управления;
г) подготовка управленческих решений в области финансовой деятельности;
д) повышение финансовых возможностей решения задач совершенствования стратегического потенциала организации.
2. Есть ли различия между основными и неосновными субъектами финансового анализа:
а) различия отсутствуют;
б) различия в объеме информации, на основе которой принимаются финансовые решения;
в) различия в степени заинтересованности в повышении эффективности всей хозяйственной деятельности;
г) различия в организационно-правовой форме субъектов анализа;
д) различия только в показателях оценки финансового анализа.
3. Какими методами можно провести экспресс-диагностику финансовой состоятельности организации:
а) статическим и графическим методами;
б) методами балансовых пропорций и выявления «больных» статей баланса;
в) методом экстраполяции и статическим методом;
г) методами классификации по признакам финансовой устойчивости и оценки возможного банкротства;
д) методами нормативных значений и критической оценки.
4. Что является основанием для признания недостатков в деятельности организации, отрицательно сказывающихся на уровне финансовой состоятельности организации:
а) выявление «больных» статей баланса;
б) обнаружение отклонений фактических финансовых значений показателей организации от нормативных;
в) сравнительный анализ темпов роста объемов хозяйственных средств организации (имущества) и производства;
г) выявление негативных тенденций в динамике финансовых показателей;
д) любой снижение контролируемых руководством показателей.
5. Принятые нормативные уровни всех коэффициентов платежеспособности организации могут соответствовать фактическим при:
а) высокой платежеспособности;
б) небольших балансовых остатках заемных источников финансирования;
в) определенной структуре активов баланса;
г) увеличении собственных средств;
д) увеличении кредитов банка.
6. Из всех показателей выберите наиболее актуальный для принятия решений по выработке стратегий развития организации:
а) точка безубыточности;
б) рентабельность деятельности организации;
в) инвестиционная привлекательность организации;
г) деловая активность организации;
д) эффективность и финансовая устойчивость организации.
7. В какой зоне хозяйствования находится организация, если R n =22%, а O a = 3:
а) допустимая;
б) идеальная;
в) критическая;
г) кризисная;
д) катастрофическая.
8. Какое соотношение характеризует сущность кризисного состояния организации, ожидаемого в ближайшем квартале:
а) ОА < СОС + ДКЗ + КЗ;
б) ОА > СОС + ДКЗ + КЗ;
в) ДС ≥ КЗ’ + ККЗ + ДКЗ;
г) З + ДЗ + ДС < КЗ;
д) З + ДЗ + ДС ≥ КЗ’ + ККЗ + ДКЗ.
9. Является ли платежеспособной организация, если на отчетную дату А1 ≥ П1:
10. Является ли абсолютно ликвидным баланс, если на отчетную дату А1 ≥ П1, А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3:
11. Почему чистый оборотный капитал организации не должен уменьшаться и быть отрицательным:
а) увеличивается вероятность дефицита денежных средств;
б) уменьшается надежность партнерских отношений с покупателями;
в) образуется дефицит ликвидных средств;
г) уменьшается возможность осуществить капитальные вложения;
д) увеличивается коэффициент обеспеченности собственными средствами.
12. Если показатель текущей ликвидности положителен, а перспективной - отрицательный, какой вывод делают аналитики организации:
13. Если показатель перспективной ликвидности положительный, а текущей - отрицательный, какой вывод делают аналитики организации:
а) принимать экстренные меры для недопущения неплатежеспособности в текущем периоде;
б) не предпринимать никаких изменений: заложенные в балансе положительные тенденции выведут организацию к финансовому благополучию;
в) вести непрерывный мониторинг за состоянием внешней среды организации;
г) перейти к плану осуществления стратегии снижения расходов;
д) разработать план финансового оздоровления организации.
14. Если показатели текущей и перспективной ликвидности положительны, какой вывод делают аналитики организации:
а) принимать экстренные меры для недопущения неплатежеспособности в текущем периоде;
б) не предпринимать никаких изменений: заложенные в балансе положительные тенденции выведут организацию к финансовому благополучию;
в) вести непрерывный мониторинг за состоянием внешней среды организации;
г) перейти к плану осуществления стратегии снижения расходов;
д) разработать план финансового оздоровления организации.
15. В каких случаях следует рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности организации:
16) В каких случаях следует рассчитывать коэффициент утраты платежеспособности организации:
а) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода отрицательны;
б) если фактическое значение коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного уровня;
в) если фактическое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода
г)если фактическое значение по крайней мере одного из коэффициентов на конец отчетного периода меньше нормативного уровня;
д) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного уровня.
17. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл =1,8; К оос =0,2; К в =0,8:
г)) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;
д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время
18. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл = 2,2; К оос = 0,2 и К у = 0,75:
а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;
б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;
в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;
19. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл = 3,5; К оос = -0,1 и К в = 1,1:
а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;
б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;
в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;
г) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;
д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.
20. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл = 2,0; К оос =0,1 и К у = 1,1:
а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;
б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;
в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;
г) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;
д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.
21. На какой период делается прогноз возможности восстановления платежеспособности организации:
в) 3 месяца;
г) 9 месяцев;
д) 6 месяцев.
22. На какой период делается прогноз возможности утраты платежеспособности организации:
в) 3 месяца;
г) 9 месяцев;
д) 6 месяцев.
23. Значение коэффициента текущей ликвидности можно повысить путем :
в) увеличение кредитов банка;
24. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами можно повысить путем:
а) увеличения оборотных активов;
б) Увеличение внеоборотных активов;
в) увеличение кредитов банка;
г) уменьшение капитала и резервов;
д) уменьшение оборотных активов.
Примечание . Условные обозначения: А 1 - наиболее ликвидные активы; А 2 - быстро реализуемые активы; А 3 - медленно реализуемые активы; П 1 - наиболее краткосрочные обязательства; П 2 - краткосрочные пассивы; П 3 - долгосрочные пассивы; К тл - коэффициент текущей ликвидности; К оос - коэффициент обеспеченности собственными средствами; К в - коэффициент восстановление платежеспособности; К у коэффициент утраты платежеспособности; R п - общая рентабельность продаж (оборота); О а - общая капиталоотдача (оборачиваемость активов); ОА - оборотные активы; СОС - собственные оборотные средства; ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы; КЗ - краткосрочная задолженность (обязательства); КЗ’ - кредиторская задолженность; ДС - денежные средства; З - запасы; ДЗ - дебиторская задолженность.
Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.
Деловая активность проявляется в динамичности развития фирмы и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.
Таблица 2.13
Расчет и оценка показателей деловой активности организации
|
Показатели |
Значение |
Изменение |
|
|
1. Коэффициент оборота, обороты | |||
|
1.1. Оборотные активы | |||
|
1.2 Запасы | |||
|
1.3. Дебиторская задолженность | |||
|
1.4. Краткосрочные обязательства | |||
|
1.5. Кредиторская задолженность | |||
|
1.6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
|
2. Период оборота, дни | |||
|
2.1. Оборотные активы | |||
|
2.2. Запасы | |||
|
2.3. Дебиторская задолженность | |||
|
2.4. Краткосрочные обязательства | |||
|
2.5. Кредиторская задолженность | |||
|
2.6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
|
3. Операционный цикл, дни (2.2 + 2.3.) | |||
|
4. Финансовый цикл, дни (3. – 2.5.) | |||
Вывод: В анализируемом периоде замедлилась оборачиваемость всех элементов имущества и капитала, кроме кредиторской и дебиторской задолженности.
В 2012 г. оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 1,19 дня, запасов на 2,31 дня, краткосрочных обязательств на 4,37 дня и краткосрочных кредитов и займов на 5,78 дня.
Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,55 дня означает, что кредиторы в отчетном периоде сократили срок отсрочки платежа по обязательствам.
Операционный цикл уменьшился на 11,86 дня. Данное снижение связан, в первую очередь, с увеличением периода оборота запасов на 2,31 дня. Также на величину операционного цикла повлияло уменьшение периода оборота дебиторской задолженности на 3,28 дня. Финансовый цикл снизился на 11,31 дня.
2.6 Общий вывод по разделу 2
В 2012 году имущество ОАО «Новатэк » выросло на 69 857 413 тыс. рублей (на 27,94%). В то же время темп прироста выручки от реализации составил 11,79%. Так как темп прироста выручки не превышает темп прироста имущества, то можно сделать вывод, что использование имущества, находящегося у предприятия эффективно.
Увеличение имущества организации произошло за счет внеоборотных активов, которые выросли на 69 379 712 тыс.рублей и оборотных активов на 477 701 тыс.руб.
Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет запасов и дебиторской задолженности. Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет роста финансовых вложений.
Долгосрочные обязательства в 2012 году увеличились на 22808290 тыс. руб., а краткосрочные на 18219576 тыс. руб.
Собственный капитал организации в 2012г. увеличился на 28829547 тыс.рублей., что связано, прежде всего, с увеличением нераспределенной прибыли.
Предварительный анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Новатэк» была нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует излишек денежных средств и их эквивалентов для покрытия наиболее срочных обязательств.
В период с 2010 по 2012 гг значение коэффициента финансовой активности находилось на уровне нормативного значения..
Коэффициент автономии в 2010 году соответствует норме, однако на протяжении рассматриваемого периода его значение то уменьшалось, то увеличивалось.
Коэффициент финансовой устойчивости в период с 2010 по 2012 гг соответствует нормативному значению, что свидетельствует о устойчивом финансовом положении организации.
В период с 2010-2012 году ОАО «Новатэк» имеет недостаток собственных оборотных средств, излишек общей величины источников и капитала функционирующего, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости компании.
В 2011 году показатели периода оборота увеличились практически по всем рассматриваемым показателям, за исключением кредиторской задолженности и дебиторской задолженности. Сильнее всего увеличился период оборота краткосрочных кредитов и займов – на 5 дней.
Операционный и финансовый циклы организации в 2012 году снизилисьна 11 дней.
На протяжении трех лет тип финансового состояния организации оставался неизменным и имел нормальную финансовую устойчивость.
