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प्रकाशन का शहर:मास्को
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आईएसबीएन: 978-5-9614-1537-7
आकार: 17 एमबी

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व्यवसाय पुस्तक विवरण:

"वायदा बाजार का तकनीकी विश्लेषण" व्यापारियों के लिए एक क्लासिक साहित्य है। पुस्तक का ग्यारह भाषाओं में अनुवाद किया गया है, कई पुनर्मुद्रणों से गुज़रा है, और एक दशक से अधिक समय से यह न केवल वायदा, बल्कि स्टॉक और अन्य वित्तीय उपकरणों के तकनीकी विश्लेषण के लिए सबसे लोकप्रिय बुनियादी मार्गदर्शिका रही है।

यह प्रकाशन तकनीकी विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव और इसके व्यावहारिक अनुप्रयोग के तरीकों की विस्तार से और सुलभ रूप में जांच करता है। लेखक, तकनीकी विश्लेषण में एक विश्व-प्रसिद्ध अग्रणी विशेषज्ञ, मूल्य आंदोलनों और सफल वित्तीय लेनदेन की भविष्यवाणी करने के लिए तकनीकी तरीकों का उपयोग करने की आवश्यकता के लिए दृढ़ता से तर्क देता है।

यह पुस्तक व्यापारियों, विश्लेषकों के साथ-साथ निजी और पेशेवर निवेशकों के लिए है।

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वायदा बाज़ारों का तकनीकी विश्लेषण:

सिद्धांत और अभ्यास

प्रस्तावना

हमें कमोडिटी वायदा बाज़ारों के तकनीकी विश्लेषण पर एक और पुस्तक की आवश्यकता क्यों है? इस प्रश्न का उत्तर देने के लिए, मुझे कई वर्ष पीछे जाना होगा, उस समय जब न्यूयॉर्क इंस्टीट्यूट ऑफ फाइनेंस ने इस विषय पर एक पाठ्यक्रम शुरू किया था।

1981 के वसंत में, संस्थान के प्रबंधन ने इस शैक्षणिक संस्थान के छात्रों के लिए वायदा बाजारों के तकनीकी विश्लेषण पर एक पाठ्यक्रम आयोजित करने के अनुरोध के साथ मुझसे संपर्क किया। उस समय तक, मेरे पास एक तकनीकी विश्लेषक के रूप में दस वर्षों से अधिक का व्यावहारिक अनुभव था, और मुझे इस विषय पर विभिन्न श्रोताओं में व्याख्यान देने के लिए बार-बार आमंत्रित किया जाता था। हालाँकि, पंद्रह-सप्ताह का पाठ्यक्रम बनाने का कार्य मेरी अपेक्षाओं के विपरीत, काफी कठिन निकला। सबसे पहले, मुझे यकीन था कि पाठ्यक्रम की सामग्री को इतनी लंबी अवधि तक खींचना मेरे लिए मुश्किल होगा। हालाँकि, ऐसी सामग्री का चयन करना शुरू करने के बाद, जो मेरी राय में, कार्यक्रम में शामिल करने योग्य थी, मैं इस निष्कर्ष पर पहुंचा कि सामान्य शब्दों में भी इतने जटिल और बड़े विषय को कवर करने के लिए पंद्रह सप्ताह पर्याप्त होने की संभावना नहीं है।

तकनीकी विश्लेषण अत्यधिक विशिष्ट ज्ञान और तकनीकों के एक सरल सेट से कहीं अधिक है। यह कई अलग-अलग दृष्टिकोणों और विशेषज्ञता के क्षेत्रों का संयोजन है, जो संयुक्त होने पर एक एकल तकनीकी सिद्धांत बनाते हैं। तकनीकी विश्लेषण का अध्ययन दस से अधिक विभिन्न दृष्टिकोणों से परिचित होने के साथ शुरू होना चाहिए, और एक सुसंगत सिद्धांत के ढांचे के भीतर उनके अंतर्संबंध को स्पष्ट रूप से समझना आवश्यक है।

पाठ्यक्रम कार्यक्रम में शामिल किए जाने वाले विषयों की सीमा निर्धारित करने के बाद, मैंने एक ऐसी पुस्तक की खोज शुरू की जिसका उपयोग पाठ्यपुस्तक के रूप में किया जा सके। हालाँकि, सभी उपलब्ध साहित्य का अध्ययन करने के बाद, मैं इस निष्कर्ष पर पहुँचा कि ऐसी कोई पुस्तक मौजूद नहीं है। बेशक, उस समय इस विषय पर कई अच्छी और उल्लेखनीय किताबें प्रकाशित हुईं, लेकिन उनमें से कोई भी मेरे उद्देश्यों के लिए उपयुक्त नहीं थी। वे पुस्तकें जो तकनीकी विश्लेषण की मूल बातें पूरी तरह से कवर करती थीं, शेयर बाजार के लिए थीं, और मैं "वायदा" पाठ्यक्रम के आधार के रूप में प्रतिभूतियों के विश्लेषण पर एक पुस्तक का उपयोग नहीं करना चाहता था।

जहाँ तक वायदा बाज़ारों के तकनीकी विश्लेषण पर पुस्तकों का सवाल है, उन्हें कई श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है। उनमें से लगभग सभी को उन दर्शकों के लिए डिज़ाइन किया गया था जो पहले से ही चार्ट विश्लेषण की मूल बातें से परिचित हैं। उनके लेखकों ने पाठक के सामने अपने नए विकास और मूल शोध के परिणाम प्रस्तुत किए। ऐसा साहित्य शायद ही उन लोगों के लिए उपयोगी हो सकता है जो अभी इस विषय से परिचित होना शुरू कर रहे हैं। दूसरे समूह की पुस्तकें तकनीकी सिद्धांत के एक विशेष खंड के लिए समर्पित थीं, उदाहरण के लिए, बार या पॉइंट-एंड-डिजिट ग्राफ़ का विश्लेषण, इलियट तरंग सिद्धांत, या चक्रों का विश्लेषण और उनके कारण मेरे लिए उपयुक्त नहीं थे संकीर्ण विशेषज्ञता. तीसरे समूह की पुस्तकें कंप्यूटर प्रौद्योगिकी के उपयोग और नई प्रणालियों और संकेतकों के विकास की समस्याओं से निपटती हैं। इन सभी पुस्तकों की स्पष्ट खूबियों के बावजूद, उनमें से कोई भी तकनीकी विश्लेषण पाठ्यक्रम के लिए पाठ्यपुस्तक के रूप में उपयुक्त नहीं थी, क्योंकि वे या तो शुरुआती लोगों के लिए बहुत कठिन थीं या बहुत ही विशिष्ट थीं।

अंत में, मुझे अचानक एहसास हुआ कि जिस किताब की मैं अपने पाठ्यक्रम के लिए तलाश कर रहा था वह एक ठोस पाठ्यपुस्तक थी जो वायदा बाजारों पर लागू होने वाले तकनीकी विश्लेषण के सभी महत्वपूर्ण क्षेत्रों को तार्किक, सुसंगत तरीके से कवर करेगी और साथ ही, , अप्रशिक्षित पाठक के लिए सुलभ होगा, यह अस्तित्व में ही नहीं है। मेरे लिए यह स्पष्ट हो गया कि इस विषय पर साहित्य में एक अंतराल था। चूँकि, किसी भी तकनीकी विश्लेषक की तरह, मैं जानता हूँ कि कमियाँ अवश्य भरी जानी चाहिए, इसलिए मैंने निष्कर्ष निकाला कि यदि मुझे इस तरह की किताब चाहिए, तो मुझे इसे स्वयं लिखना होगा।

वायदा बाज़ारों के तकनीकी विश्लेषण का उद्देश्य तकनीकी विश्लेषण पर एक विस्तृत, सर्वव्यापी कार्य होना नहीं था। ऐसी कोई किताब नहीं है और न कभी होगी. तकनीकी विश्लेषण बहुत व्यापक और बहुआयामी है, इसमें इतनी सारी सूक्ष्मताएँ और विभिन्न रुझान हैं कि "व्यापक" पुस्तक लिखने का कोई भी प्रयास न केवल अभिमानपूर्ण होगा, बल्कि शुरू से ही विफलता के लिए अभिशप्त होगा। इस पुस्तक में शामिल लगभग हर विषय पर अलग-अलग रचनाएँ हैं।

साथ ही, यह पुस्तक शुरुआती लोगों के लिए एक साधारण पाठ्यपुस्तक नहीं है। इसका पहला अध्याय तकनीकी सिद्धांत के मूल सिद्धांतों के विस्तृत अध्ययन के लिए समर्पित है। यह आंशिक रूप से इस तथ्य के कारण है कि, मेरे गहरे विश्वास में, तकनीकी विश्लेषण की प्रभावशीलता मुख्य रूप से इन बुनियादी सिद्धांतों का सही ढंग से उपयोग करने की क्षमता से निर्धारित होती है। आज उपयोग की जाने वाली अधिकांश जटिल प्रणालियाँ और संकेतक सरलतम अवधारणाओं और सिद्धांतों की निरंतरता और विकास से अधिक कुछ नहीं हैं। चार्ट विश्लेषण की बुनियादी बातों में महारत हासिल करने के बाद, पाठक बाद के अध्यायों में उल्लिखित अधिक जटिल तरीकों और उपकरणों पर आगे बढ़ने में सक्षम होंगे। पुस्तक को इस तरह से संरचित किया गया है कि अपेक्षाकृत अप्रस्तुत पाठक के लिए इसे समझने में कठिनाई न हो। साथ ही, अधिकांश सामग्री उन लोगों के लिए उपयोगी होगी जिनके पास पहले से ही इस क्षेत्र में कुछ अनुभव है और कई वर्षों तक वायदा बाजार में काम किया है। पेशेवर तकनीकी विश्लेषक इस पुस्तक का उपयोग उन तकनीकी सिद्धांत की अवधारणाओं और सिद्धांतों की समीक्षा करने में कर सकेंगे जिन्हें वे पहले से जानते हैं।

वायदा बाज़ारों का तकनीकी विश्लेषण:

ट्रेडिंग के तरीकों और अनुप्रयोगों के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका

न्यूयॉर्क इंस्टीट्यूट ऑफ फाइनेंस एक प्रेंटिस-हॉल कंपनी

जॉन जे. मर्फी

वायदा बाज़ारों का तकनीकी विश्लेषण:

सिद्धांत और अभ्यास

मॉस्को सोकोल 1996

अंग्रेजी से अनुवाद: नोवित्स्काया ओ., सिदोरोव वी.

वैज्ञानिक संपादक आर्थिक विज्ञान के उम्मीदवार समोतेव आई.

जॉन जे. मर्फी

वायदा बाज़ारों का तकनीकी विश्लेषण: सिद्धांत और व्यवहार। - एम.: सोकोल, 1996. - 592 पी।

यह पुस्तक तकनीकी विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव और इसके व्यावहारिक अनुप्रयोग के तरीकों की विस्तार से और सुलभ रूप में जांच करती है। लेखक, तकनीकी विश्लेषण में एक विश्व-प्रसिद्ध अग्रणी विशेषज्ञ, मूल्य आंदोलनों और सफल वित्तीय लेनदेन की भविष्यवाणी करने के लिए तकनीकी तरीकों का उपयोग करने की आवश्यकता के लिए दृढ़ता से तर्क देता है।

यह पुस्तक न केवल वायदा, बल्कि स्टॉक और अन्य वित्तीय उपकरणों के तकनीकी विश्लेषण के लिए एक बुनियादी मार्गदर्शिका है। इसे उचित ही "तकनीकी विश्लेषण की बाइबिल" माना जाता है।

यह पुस्तक एक्सचेंज और ओवर-द-काउंटर बाज़ारों में शुरुआती और अनुभवी विशेषज्ञों दोनों के लिए डिज़ाइन की गई है।

"फ्यूचर मार्केट्स का तकनीकी विश्लेषण" का ग्यारह भाषाओं में अनुवाद किया गया है, कई देशों में प्रकाशित किया गया है और पहली बार रूसी में प्रकाशित किया जा रहा है।

कॉपीराइट © 1986 प्रेंटिस हॉल एयू अधिकार सुरक्षित द्वारा

प्रस्तावना 8

अध्याय 1. तकनीकी विश्लेषण का दर्शन 13

परिचय 13

तकनीकी विश्लेषण का दार्शनिक आधार 13

तकनीकी एवं मौलिक पूर्वानुमान की तुलना 15

विश्लेषण का प्रकार एवं समय 17

तकनीकी विश्लेषण की लचीलापन और अनुकूलनशीलता 17

व्यापार के विभिन्न माध्यमों पर लागू तकनीकी विश्लेषण 18

विभिन्न समय परिप्रेक्ष्यों पर लागू तकनीकी विश्लेषण 18

आर्थिक पूर्वानुमान 20

तकनीकी विश्लेषक या ग्राफ़िस्ट? 21

स्टॉक और वायदा बाजार में तकनीकी विश्लेषण की संक्षिप्त तुलना 22

तकनीकी विश्लेषण की आलोचना 25

"यादृच्छिक घटनाओं" का सिद्धांत 28

निष्कर्ष 30

अध्याय 2. डाउ सिद्धांत 31

परिचय 31

बुनियादी बिंदु 32

समापन कीमतों और लाइनों की उपस्थिति का उपयोग करना 37

डाउ सिद्धांत की आलोचना 37

निष्कर्ष 38

निष्कर्ष 38

अध्याय 3. रेखांकन 40

परिचय 40

चार्ट के प्रकार 40

अंकगणित और लघुगणक पैमाने 44

दैनिक बार चार्ट का निर्माण: मूल्य, मात्रा और खुला ब्याज 45

वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट 46

अनाज अनुबंध चार्ट 50 पर वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट डेटा कैसे डालें

कौन सा शेड्यूल बेहतर है - तैयार या घर का बना हुआ? 50

साप्ताहिक और मासिक बार चार्ट 51

निष्कर्ष 53

अध्याय 4. प्रवृत्ति और इसकी मुख्य विशेषताएं 55

प्रवृत्ति का निर्धारण 55

प्रवृत्ति तीन दिशाओं में है 56

तीन प्रकार की प्रवृत्ति 57

समर्थन और प्रतिरोध 59

लाइन्स ट्रेन डीए 67

पंखा सिद्धांत 74

अंक 3 का महत्व 75

ट्रेंड लाइन 76 का सापेक्ष स्टेपलेस

चैनल लाइन 79

प्रतिशत रिट्रेसमेंट 83

गति प्रतिरोध रेखाएँ 85

फ्रैक्चर का दिन 88

मूल्य अंतराल 92

निष्कर्ष 96

अध्याय 5. मूल फ्रैक्चर पैटर्न 97

परिचय 97

मूल्य मॉडल 97

दो प्रकार के मॉडल: फ्रैक्चर मॉडल और निरंतरता मॉडल 97

फ्रैक्चर मॉडल "सिर और कंधे" 100

व्यापार मात्रा मूल्य 103

मूल्य निर्धारण मार्गदर्शन 103

उल्टे सिर और कंधे मॉडल 105

कॉम्प्लेक्स हेड और शोल्डर मॉडल 107

रणनीति 108

विफल सिर और कंधे मॉडल 108

समेकन 109 के एक मॉडल के रूप में "सिर और कंधे"।

ट्रिपल टॉप और ट्रिपल बॉटम 109

डबल टॉप और डबल बॉटम 111

आदर्श मॉडल से विचलन 114

"सॉकर्स" या गोल शीर्ष और आधार मॉडल 118

जॉन मर्फी एक प्रसिद्ध विश्लेषक और लेखक हैं। उन्होंने 30 लंबे वर्षों के दौरान अपना व्यापारिक करियर बनाया।

ऐसा हुआ कि कुछ दिशाओं से जुड़े अलग-अलग नाम लोगों के दिमाग में मजबूती से बैठ गए। जब हेज फंड के बारे में बात होती है तो जॉर्ज सोरोस का नाम तुरंत दिमाग में आता है और जब हम म्यूचुअल फंड के बारे में बात करते हैं तो पीटर लिंच का नाम दिमाग में आता है।

जब हम "तकनीकी विश्लेषण" वाक्यांश सुनते हैं, तो एक नाम दिमाग में आता है जिसे व्यापारियों की पूरी पीढ़ी के लिए तकनीकी विश्लेषण की अवधारणा का पर्याय कहा जा सकता है। यह नाम है जॉन मर्फी. वह तकनीकी विश्लेषण पर कुछ सबसे लोकप्रिय पुस्तकों के लेखक होने के साथ-साथ एक कुशल विश्लेषक भी हैं। मर्फी हाल ही में 58 वर्ष के हो गए हैं। वह अब दो कंपनियों के अध्यक्ष हैं, जिन्हें वह अपने साथी ग्रेग मॉरिस की मदद से प्रबंधित करते हैं। इनमें से एक कंपनी है मर्फीमॉरिस इंक. (www.murphy-morris.com) - एक नेटवर्क संसाधन है जो पूरी तरह से तकनीकी विश्लेषण के लिए समर्पित है। दूसरी कंपनी है मर्फीमॉरिस मनी मैनेजमेंट कॉर्प. वह धन प्रबंधन में माहिर हैं, और उनके काम में वे अवधारणाएँ शामिल हैं जिनका उपयोग मर्फी ने स्वयं अपने 30 साल के लंबे करियर के दौरान किया था।

मर्फी द्वारा प्रकाशित सबसे लोकप्रिय पुस्तकें हैं:

• इंटरमार्केट तकनीकी विश्लेषण, जॉन विले एंड संस, 1991;
• "द विज़ुअल इन्वेस्टर" (जॉनविली एंड संस, 1996);
• "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण" (वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण, न्यूयॉर्क इंस्टीट्यूट ऑफ फाइनेंस/प्रेंटिस हॉल, 1999)।

उत्तरार्द्ध को तकनीकी विश्लेषण की बाइबिल माना जाता है। इसके जारी होने के बाद से, इस पुस्तक का आठ भाषाओं में अनुवाद किया गया है, और तकनीकी बाजार विश्लेषक एसोसिएशन इसे प्रमाणित तकनीकी विश्लेषक शीर्षक के लिए आवेदकों के परीक्षण के लिए प्राथमिक स्रोत के रूप में उपयोग करता है।

बड़ी संख्या में व्यापारी, साथ ही अन्य प्रतिनिधि जिनके पेशे किसी न किसी तरह से बाजार से संबंधित हैं, मर्फी को अच्छी तरह से जानते हैं। वह अक्सर सीएनबीसी के वित्तीय समाचार कवरेज का विषय होते हैं। वह हर बुधवार को समाचारों में दिखाई देते हैं और महीने में एक बार ट्रेडिंग वीक पर भी दिखाई देते हैं।

मर्फी ने अपना व्यापारिक करियर 60 के दशक में शुरू किया, जब सभी तकनीकी विश्लेषण पेंसिल और कागज के साथ चार्टिंग तक सीमित हो गए। 1970 के दशक की शुरुआत में, मर्फी ने अपनी स्नातक की डिग्री प्राप्त की और मौलिक स्टॉक विश्लेषण की मजबूत समझ के साथ एक विश्लेषक बनने की योजना बनाई। उन्होंने कभी तकनीकी विश्लेषक बनने के बारे में सोचा भी नहीं था. थोड़ी देर बाद वह कहेगा कि उसे यह किसी ने नहीं सिखाया। उन्होंने अपने करियर की शुरुआत बहुत नीचे से की थी और जिस पहले स्थान पर वे रहे उससे किसी शानदार करियर की भविष्यवाणी नहीं की जा सकती थी।

मर्फी ने कहा कि वह कभी भी तकनीकी विश्लेषक बनने की इच्छा या आकांक्षा नहीं रखते थे। वह वॉल स्ट्रीट पर काम करना और प्रतिभूतियों से निपटना चाहता था। लेकिन श्रम बाजार में प्रतिकूल स्थिति के कारण, उन्हें सीआईटी फाइनेंशियल कॉर्पोरेशन में सहायक प्रबंधक के रूप में नौकरी की पेशकश की गई। उन्हें चार्टिंग में मदद के लिए किसी की ज़रूरत थी। मर्फी को कंपनी में लंबे समय तक रहने की उम्मीद नहीं थी; उनका मानना ​​था कि काम पर यह उनका पहला अनुभव था। लेकिन जल्द ही काम के तकनीकी पक्ष में उनकी दिलचस्पी गंभीर हो गई। जल्द ही वह इस बारे में बात करेंगे कि कैसे उन्हें चार्ट विश्लेषण में वास्तव में बहुत रुचि हो गई। उन्होंने बड़ी संख्या में किताबें पढ़ीं और उन्हें यह गतिविधि बहुत पसंद आई। उस समय आज जितना साहित्य उपलब्ध है उसका दसवां हिस्सा भी नहीं था। तब मुख्य स्रोत "स्टॉक ट्रेंड्स का तकनीकी विश्लेषण" पुस्तक थी। इसके लेखक एडवर्ड्स और मैगी थे। एक और बेहतरीन किताब बिल जेलर की थी, लेकिन अब यह प्रिंट से बाहर है और आप इसे किताबों की दुकानों पर नहीं पा सकेंगे।

मर्फी की शुरुआत वायदा बाज़ार से हुई। लेकिन यह संभवतः एक संयोग का परिणाम था। शेयर बाज़ार के पतन के कारण, कई प्रतिभागियों के हाथों में प्रतिभूतियाँ बची रह गईं और उनके पास बेहतर शेयर की तलाश करने के अलावा कोई विकल्प नहीं था। मर्फी सही समय पर सही जगह पर थे। कुछ ही वर्षों के बाद, स्टॉक में सुधार होने लगा और वह कमोडिटी बाज़ार में स्विच करने में सक्षम हो गया। 70 के दशक की शुरुआत में, मेरिल लिंच ने उन्हें वायदा बाजार के तकनीकी विश्लेषण विभाग का प्रमुख नियुक्त किया। उन्होंने 70 के दशक में अधिकतर समय वहीं काम किया। कमोडिटी बाज़ारों में अविश्वसनीय उछाल अभी शुरू ही हुआ था।

1970 के दशक की विशेषता वायदा बाज़ारों और तकनीकी विश्लेषकों का विकास था। यह उस समय था जब संकेतक सामने आए, जो आज विश्लेषण के लिए सामान्य उपकरण हैं। अब ये संकेतक कार्यक्रमों में निर्मित हैं और इंटरनेट पर उपलब्ध हैं। मर्फी ने अपना अधिकांश समय धन प्रबंधन के सिद्धांतों का अध्ययन करने में लगाने का प्रयास किया। उन्होंने जल्द ही मेरिल छोड़ दिया और एक स्वतंत्र सलाहकार के रूप में काम करना शुरू कर दिया। उन्होंने पूंजी लिखी, पढ़ाई और प्रबंधन किया। उन्होंने 1986 में अपना काम "फ्यूचर मार्केट्स का तकनीकी विश्लेषण" प्रकाशित किया और इसमें वह सारा ज्ञान शामिल कर दिया जो उन्होंने उस समय तक हासिल किया था। कंप्यूटर और इंटरनेट का युग शुरू हुआ, जिसने तकनीकी विश्लेषण की लोकप्रियता में योगदान दिया। मर्फी एक अत्यधिक मांग वाला विशेषज्ञ बन गया। निकट भविष्य में, वह इंटरनेट पर दिखाई दिए, क्योंकि उनका मानना ​​था कि यह तकनीकी विश्लेषण की अवधारणाओं के बारे में जानकारी देने का एक शानदार तरीका था।

मर्फी ग्रेग मॉरिस के साथ जुड़ गए और 1996 में उन्होंने संयुक्त रूप से MurphyMor-ris.com बनाया। प्रारंभ में, मर्फी ने वही काम करने की योजना बनाई जो उन्होंने सीएनबीसी में किया था - तकनीकी विश्लेषण से संबंधित शिक्षण और परामर्श प्रदान करना। उन्होंने उदाहरण के लिए, टेलीविजन की तुलना में इंटरनेट को सूचना प्रसारित करने का अधिक आधुनिक और सुविधाजनक तरीका माना।

मर्फी का मानना ​​था कि तकनीकी विश्लेषण थोड़े समय के लिए भी उत्कृष्ट होता है, और इसलिए उन्होंने मुख्य रूप से मध्यम समय अंतराल पर काम किया। अल्पकालिक व्यापारियों को वैश्विक अर्थों में बाजार में होने वाली हर चीज को ध्यान में रखना चाहिए। मर्फी यह दोहराते और कहते नहीं थकते कि अल्पकालिक व्यापार पूरी तरह से तकनीकी है, लेकिन एक अल्पकालिक व्यापारी को भी बाजार की स्थिति की समझ होनी चाहिए।

प्रसिद्ध व्यापारी अक्सर उस समय की अपनी यादें साझा करते हैं जब तकनीकी विश्लेषण अभी भी लोकप्रिय नहीं था। जॉन इस बारे में बात करते हैं कि कैसे शेयर बाजार में उपयोग किए जाने वाले पहले संकेतक और तकनीकें चौड़ाई संकेतक और बुनियादी चलती औसत थीं। अधिकतर व्यक्तिगत शेयरों का विश्लेषण किया गया, लेकिन किसी ने अभी तक सेक्टरों पर ध्यान नहीं दिया था। उन्होंने एक साथ पूरे बाज़ार पर नज़र रखने की कोशिश की: प्रमुख चलती औसत और व्यक्तिगत स्टॉक। वायदा क्षेत्र में जाने पर उन्होंने पाया कि वहां काम करने वाले लोग अधिक रचनात्मक थे। और जब मर्फी 1980 के दशक में स्टॉक में लौटे, तो उन्हें बहुत आश्चर्य हुआ कि कोई बदलाव नहीं हुआ था। यहां कोई प्रगति नहीं हुई. वायदा पर नए संकेतक लगातार दिखाई दे रहे थे, यह लगभग हर छह सप्ताह में होता था, जबकि स्टॉक के लिए, संकेतक और तकनीक कई वर्षों तक बिल्कुल भी नहीं बदले थे।

वर्तमान में, तकनीकी साहित्य में नए संकेतक और बेहतर पुराने संकेतक दोनों पर डेटा शामिल है। मर्फी का मानना ​​था कि यदि आप नहीं जानते कि अभी उपलब्ध उपकरणों का उपयोग करके पैसा कैसे कमाया जाए, तो कोई भी नया संकेतक आपकी मदद नहीं कर सकता। इंटरमार्केट विश्लेषण और सेक्टर विश्लेषण जैसे तरीके तकनीकी विश्लेषण के लिए रचनात्मक दृष्टिकोण हैं और नए संकेतकों के विकास की आवश्यकता नहीं है।

मर्फी ने स्टॉक और वायदा में काम करने वाले निवेशकों के बीच अंतर को इस प्रकार समझाया। उन्होंने कहा कि वायदा बाज़ारों को काफी जटिल दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है, समय का बहुत महत्व है। जहां तक ​​शेयर बाजार की बात है, बहुत से लोग मौलिक विश्लेषक हैं, और यह शेयर बाजार में काम करने और मौलिक विश्लेषण करने के लिए पर्याप्त है। आप कुछ भी खरीद सकते हैं और उसे बीस साल तक बेच नहीं सकते।

80% वायदा व्यापारी अपने काम में चार्ट का उपयोग करते हैं, क्योंकि उनका व्यापार बहुत अल्पकालिक होता है, कुछ हद तक दिन के कारोबार जैसा, जिसका उपयोग स्टॉक के साथ काम करते समय किया जाता है। समय सार का है। केवल पाँच मिनट ही लेन-देन का परिणाम निर्धारित कर सकते हैं - लाभदायक या अलाभकारी। आप यहां खरीद कर रख नहीं सकते. इसीलिए सबसे अधिक तकनीकी अनुसंधान इसी क्षेत्र में किया जाता है। वे उपकरण जिनका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कोई व्यापार कब होगा, और जो अभी भी शेयर बाजार में उपयोग किए जाते हैं, वायदा क्षेत्र में विकसित किए गए थे।

मर्फी उस समय को याद करते हुए कहते हैं कि तब व्यापार मुख्य रूप से भौतिक वस्तुओं में होता था और विश्लेषण पूरी तरह से तकनीकी होता था। और यद्यपि तकनीकी विश्लेषण में कभी भी बड़ी मात्रा में संसाधन शामिल नहीं हुए, जॉन के मन में हमेशा इसके लिए सम्मान था।

तकनीकी संकेतकों के बारे में मर्फी ने कहा कि आपको कभी भी स्थिर नहीं रहना चाहिए, आपको लगातार विकास करना चाहिए। उन्होंने चार्ट का विश्लेषण करने के लिए कई तकनीकों का उपयोग किया। उन्होंने इंटरमार्केट विश्लेषण के उपयोग का सहारा लिया, अर्थात्। विभिन्न बाज़ारों की निर्भरता का अवलोकन किया। हाल ही में, उन्होंने अपनी गतिविधियों में सेक्टर विश्लेषण का उपयोग करना शुरू किया। यह काफी महत्वपूर्ण प्रकार का तकनीकी विश्लेषण है। बहुत से लोग अब संदेह करते हैं कि क्या यह कागजात के साथ काम करने लायक है, क्या यह खरीदने लायक है? यहां तक ​​कि मर्फी भी ऐसे सवालों का कोई निश्चित जवाब नहीं दे पाते. बात बस इतनी है कि प्रत्येक प्रकार की गतिविधि के लिए अत्यधिक ज्ञान और समय की आवश्यकता होती है।

लेन-देन का समय वास्तव में इतना महत्वपूर्ण है या नहीं, इस पर बहस आज भी जारी है। यह प्रश्न समग्र रूप से बाज़ार के लिए प्रासंगिक है, लेकिन विशेष रूप से सेक्टर विश्लेषण के लिए नहीं। सेक्टर विश्लेषण के अलावा, मर्फी सापेक्ष ताकत का विश्लेषण करने में बहुत समय बिताते हैं।

यह पूछे जाने पर कि क्या प्रतिभूतियों की पहचान करने के लिए सेक्टर विश्लेषण का उपयोग करना संभव है जो अल्पावधि में बाजार की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ेगी, मर्फी ने जवाब दिया कि चाहे किसी भी प्रकार का व्यापार हो, उसे कम से कम किसी प्रकार के व्यापक आर्थिक विश्लेषण की आवश्यकता होती है। यदि उसे बाजार के रुख की दिशा का पता नहीं है तो कोई भी अल्पकालिक उपाय काम नहीं करेगा और कोई परिणाम नहीं देगा।

जॉन मर्फी ने तकनीकी विश्लेषण को विज्ञान और कला दोनों के रूप में देखा। लेकिन वह अनुभव को मुख्य निर्धारक कारक मानते हैं। इसमें एक वैज्ञानिक घटक भी है, उदाहरण के लिए, नियम और रुझान जिनका व्यापारी पालन करते हैं। कंप्यूटर प्रोग्राम जो खरीदने या बेचने के संकेत उत्पन्न करते हैं, तकनीकी विश्लेषण के वैज्ञानिक घटक का प्रमाण हैं। अब कंप्यूटर ग्राफ़िक आकृतियों को भी पहचानने में सक्षम है। लेकिन इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप कौन सा अनुशासन अपनाते हैं, अनुभव सबसे महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। बड़ी मात्रा में साहित्य उपलब्ध है जिसका अध्ययन किया जाना चाहिए और उपयोगी जानकारी को ध्यान में रखा जाना चाहिए। बहुत कुछ व्यक्ति पर भी निर्भर करता है; कुछ इस प्रकार की गतिविधि के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं, अन्य कम।

कई कार्यक्रमों के बारे में जो आपको जटिल संकेतकों और प्रणालियों का विश्लेषण करने की अनुमति देते हैं, मर्फी का मानना ​​है कि वे अभी भी कुछ लाभ प्रदान करते हैं। उनका कहना है कि एक ही समय में कई कारकों पर नजर रखना जरूरी है, ये हैं: शेयर बाजार, क्षेत्र, उद्योग संघ, व्यक्तिगत स्टॉक, वायदा बाजार, वैश्विक बाजार। उन्होंने पिछले कुछ वर्षों में अत्यधिक जटिल तकनीकों का उपयोग नहीं किया है। जॉन ने बस यह निर्धारित और विश्लेषण किया कि क्या ऊपर जा रहा था और क्या नीचे जा रहा था, प्रवृत्ति रेखा कैसे व्यवहार कर रही थी, सापेक्ष शक्ति विश्लेषण, समर्थन और प्रतिरोध स्तर का प्रदर्शन किया। उन्होंने पाया कि ऐसी अवधारणाएँ बहुत अच्छी तरह से काम करती हैं। कुछ समय के लिए उन्होंने तकनीकी संकेतकों का उपयोग भी छोड़ दिया। परिणामों को बेहतर बनाने के लिए, ग्राफिकल तकनीकों के अलावा, मर्फी ने मूविंग एवरेज का उपयोग किया। उनके द्वारा उपयोग किए जाने वाले मुख्य तकनीकी संकेतक एमएसीडी, आरएसआई और स्टोकेस्टिक्स थे। क्षेत्रों के संबंध में, उन्होंने सापेक्ष शक्ति का विश्लेषण करने और अनुपातों का विश्लेषण करने पर बहुत जोर दिया।

सापेक्ष शक्ति के संबंध में, इसकी गणना करने के कई अलग-अलग तरीके हैं। मर्फी एक ऐसा तरीका सुझाते हैं जिससे बाज़ार को क्षेत्रों और उद्योग समूहों में विभाजित किया जाना चाहिए। विश्लेषण के लिए, आप अलग-अलग समय अंतराल का उपयोग कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, यह पिछले सप्ताह, पिछले महीने, छह महीने हो सकता है। आपको यथाशीघ्र ध्यान देना चाहिए कि आपको क्या चाहिए। आप प्रतिदिन सेक्टरों की तुलना कर सकते हैं और निर्धारित कर सकते हैं कि कौन से मजबूत हैं और कौन से कमजोर हैं। किसी मजबूत समूह की पहचान करते समय, आपको उस समूह के सबसे मजबूत शेयरों की पहचान करनी चाहिए।

मर्फी लगातार कुछ मध्यम अवधि के समय पैमाने पर काम करने का प्रयास करता है। इसका समय अंतराल दीर्घकालीन तो नहीं है, परंतु अल्पकालीन भी नहीं कहा जा सकता। यही बात विश्लेषण और धन प्रबंधन पर भी लागू होती है। मुख्य अंतराल जिस पर यह काम करता है वह समय का पैमाना है - एक महीने से छह महीने तक। लेकिन स्टॉक और सेक्टर सलाह देते समय, वह उन शेयरों के बारे में बात करते हैं जिन्हें कई महीनों तक रखा जा सकता है।

चार्ट विश्लेषण का बड़ा फायदा यह है कि इसे एक साथ कई समय के पैमाने पर किया जा सकता है। यदि आपने पहले से ही कई संकेतकों के बुनियादी सिद्धांतों में महारत हासिल कर ली है, तो आप अपनी इच्छानुसार कोई भी पैमाना चुन सकते हैं।

तकनीकी विश्लेषण का उपयोग किसी भी बाजार में किया जा सकता है, और मौलिक विश्लेषण की तुलना में यह एक और फायदा है। एक मौलिक विश्लेषक केवल एक क्षेत्र, एक सेक्टर, बाजार आदि को समझता है और उस पर ध्यान केंद्रित करता है। जबकि एक तकनीकी विश्लेषक एक ही बार में हर चीज़ पर नज़र रख सकता है। तकनीकी विश्लेषक दुनिया के सभी बाज़ारों के साथ-साथ उनके अंतर्संबंधों का भी अध्ययन कर सकते हैं। यह अवसर तकनीकी विश्लेषण का एक बड़ा लाभ है।

तकनीकी अवधारणाओं के व्यापक प्रसार ने उनकी प्रयोज्यता को बहुत प्रभावित नहीं किया है। बाज़ार में हर सेकंड बड़ी संख्या में घटनाएँ घटित होती हैं। इसलिए, अवधारणाओं के प्रसार से उनकी प्रयोज्यता पर किसी नकारात्मक प्रभाव के बारे में बात करने का कोई मतलब नहीं है। जब आप किसी व्यक्तिगत स्टॉक के चार्ट का विश्लेषण करते हैं, तो आपको यह भी ध्यान में रखना चाहिए कि वर्तमान में संबंधित क्षेत्र, उद्योग और शेयर बाजार में प्रतिभूतियों के साथ क्या हो रहा है। यदि बाजार बढ़ रहा है तो ब्रेकआउट काम करेगा, यदि बाजार गिर रहा है तो ब्रेकआउट की दिशा में आगे बढ़ना बहुत मुश्किल होगा।

तकनीकी विश्लेषकों में भी गलतियाँ होने की संभावना रहती है। यह इस तथ्य के कारण है कि औसत व्यापारी तकनीकी विश्लेषण में खराब पारंगत हैं। अक्सर उनके पास अपनी पूंजी को जोखिम में डालने के लिए पर्याप्त ज्ञान होता है। अधिकांश व्यापारी सोचते हैं कि वे बहुत कुछ जानते हैं, जबकि वास्तव में ऐसा नहीं है। इस क्षेत्र को समझना सीखने के लिए, आपको एक निश्चित मात्रा में समय और प्रयास खर्च करने की आवश्यकता है।

मर्फी के अनुसार, सीखना सबसे सरल अवधारणाओं में महारत हासिल करने से शुरू होना चाहिए। जॉन की पुस्तक, द विज़ुअल इन्वेस्टर, पेशेवरों के लिए नहीं है। इसमें उन्होंने बाजार में 30 वर्षों के काम के दौरान प्राप्त अपने सभी अनुभव का वर्णन किया। पुस्तक पांच ग्राफिक आकृतियों पर चर्चा करती है, जो सबसे बुनियादी हैं और जो तुरंत ध्यान आकर्षित करती हैं। इनमें "डबल टॉप" और "हेड एंड शोल्डर" शामिल हैं। पुस्तक में विस्तार से वर्णन किया गया है:

• प्रवृत्ति रेखाओं का निर्माण;
• समर्थन स्तर का निर्धारण;
• प्रतिरोध स्तर का निर्धारण;
• मात्रा विश्लेषण नियम;
• उपयोगी तकनीकी संकेतक;
• सेक्टर विश्लेषण.

यदि आप सेक्टर विश्लेषण की कुछ अवधारणाओं को समझ सकते हैं, तो पुस्तक पढ़ने के बाद आप बहुत कुछ करने में सक्षम होंगे।

लोगों की मुख्य गलती यह है कि वे कुछ महंगे प्रोग्राम खरीदने की कोशिश करते हैं जो विश्लेषण के लिए डिज़ाइन किया गया है और जिसमें कम से कम 80 संकेतक शामिल हैं। ऐसे में इंसान गुमसुम रहने लगता है. इसीलिए पहले बुनियादी बातें सीखना जरूरी है, और उसके बाद ही आप कई संकेतकों का उपयोग शुरू कर सकते हैं।

यह भी कहने लायक है कि वॉल्यूम विश्लेषण भी एक महत्वपूर्ण कारक है। उस पर लगातार नजर रखने की जरूरत है. इसका मतलब यह नहीं है कि मात्रा कीमत जितनी ही महत्वपूर्ण है, लेकिन आपको इसके बारे में नहीं भूलना चाहिए। मर्फी का पसंदीदा संकेतक ऑन बैलेंस वॉल्यूम है। हालाँकि यह बहुत सरल है, फिर भी यह काफी प्रभावी ढंग से काम करता है। यह निगरानी करना भी आवश्यक है कि दैनिक वॉल्यूम चार्ट पर पैटर्न कैसे बनते हैं। यदि स्टॉक टूटना शुरू हो जाता है, तो वॉल्यूम में उछाल देखना अच्छा होगा। ऐसे समय में जब कोई स्टॉक ऊपर की ओर बढ़ रहा हो, बड़ी मात्रा भी होनी चाहिए। स्वाभाविक रूप से, सकारात्मक दिनों में वॉल्यूम नकारात्मक दिनों की तुलना में बहुत अधिक होना चाहिए। इन चीजों पर लगातार नजर रखने की जरूरत है.

यह नहीं कहा जा सकता कि ग्राफ़िक पैटर्न सभी बाज़ारों में सार्वभौमिक हैं। उन्हें अनुकूलित करना लगभग असंभव है. आपको बस उन उपकरणों का उपयोग करने की आवश्यकता है जिनका उपयोग सभी बाजारों में किया जा सकता है और जो विश्वसनीय होंगे।

जब जोखिम नियंत्रण और धन प्रबंधन की बात आती है, तो मर्फी की गतिविधियों को दो भागों में विभाजित किया जा सकता है। सबसे पहले, यह एक ऐसी साइट है जहां वह और उसका साथी तकनीकी विश्लेषण करते हैं और सबसे अधिक लाभदायक क्षेत्रों और शेयरों की पहचान करने का प्रयास करते हैं, जबकि धन प्रबंधन पर ज्यादा ध्यान नहीं दिया जाता है। लेकिन उनके पास एक ऐसी कंपनी है जो सीधे धन प्रबंधन के मुद्दों से निपटती है। साझेदार तकनीकी विश्लेषण के आधार पर अत्यधिक जटिल मॉडल का उपयोग करके म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो का व्यापार करते हैं। ऐसा मॉडल बाज़ार में सामान्य माहौल का आकलन करना संभव बनाता है, अर्थात। तय करें कि फिलहाल निवेश कितना अनुकूल रहेगा। यदि वर्तमान परिस्थिति प्रतिकूल हो तो हर किसी के पास पैसा रहता है। यदि हमें सिस्टम से हरी झंडी मिल गई है, तो सापेक्ष शक्ति विश्लेषण का उपयोग करके, सबसे मजबूत म्यूचुअल फंड में निवेश करना आवश्यक है। मर्फी, ग्रेग मॉरिस के साथ, स्टॉप के उपयोग की सलाह देते हैं और खुद को रूढ़िवादी व्यापारी मानते हैं।

10 बुनियादी सिद्धांत जिनका जॉन मर्फी पालन करते हैं।

1. रुझान मानचित्र.

दीर्घकालिक चार्ट का अध्ययन करें। चार्ट विश्लेषण की शुरुआत साप्ताहिक और मासिक चार्ट से करना आवश्यक है जो कई वर्षों को कवर करते हैं। एक बार जब आप दीर्घकालिक रुझान स्थापित कर लें, तो दैनिक चार्ट के साथ-साथ इंट्राडे चार्ट का भी विश्लेषण करें। केवल एक अल्पकालिक दृष्टिकोण भ्रामक होने की संभावना है। भले ही आप अपने काम में सबसे छोटे समय अंतराल का ही उपयोग करते हों। यदि आप वही काम करते हैं, तो आपकी सफलता बहुत अधिक होगी, केवल दीर्घकालिक रुझान में।

1. प्रवृत्ति का निर्धारण करना और उसका अनुसरण करना।

बाज़ार के रुझान आकार में भिन्न होते हैं:

• दीर्घकालिक;
• मध्यवर्ती;
• लघु अवधि।

सबसे पहले, प्रवृत्ति पर निर्णय लें और उससे मेल खाने वाले चार्ट का उपयोग करें। सुनिश्चित करें कि व्यापार चयनित प्रवृत्ति की दिशा में है। यदि रुझान ऊपर है, तो नीचे खरीदें। इसके विपरीत, यदि रुझान कम हैं, तो अधिक बेचें। मध्यवर्ती प्रवृत्ति का व्यापार करने के लिए, दैनिक और साप्ताहिक चार्ट का उपयोग करें। यदि आप एक दिवसीय व्यापारी हैं, तो दैनिक और इंट्राडे चार्ट का उपयोग करें।

1. ऊँच-नीच का निर्धारण करें।

प्रतिरोध और समर्थन स्तर खोजना आवश्यक है। समर्थन स्तरों के निकट स्थित स्थान खरीदने के लिए सर्वोत्तम हैं। बेचने के लिए सर्वोत्तम स्थान वे हैं जो प्रतिरोध स्तर के निकट स्थित हैं। हम कह सकते हैं कि पुराना "उच्च" नया "निम्न" बन जाता है। इसका उलटा भी सच है।

1. किकबैक की गणना.

सुधार मापने के लिए प्रतिशत का उपयोग करें. आमतौर पर, पिछली प्रवृत्ति का कुछ हिस्सा बाजार में ऊपर या नीचे सुधार से बहाल होता है। प्रवृत्ति सुधार को सामान्य प्रतिशत का उपयोग करके मापा जाता है। सबसे आम है पिछली प्रवृत्ति का पचास प्रतिशत रिट्रेसमेंट। न्यूनतम रिट्रेसमेंट आमतौर पर पिछली प्रवृत्ति का एक तिहाई है, और अधिकतम रिट्रेसमेंट दो तिहाई है। 38% और 62% के फाइबोनैचि स्तरों पर ध्यान देना उचित है। जब अपट्रेंड के दौरान पुलबैक होता है, तो खरीद बिंदु 33-38% पर होगा।

1. लाइन खींचना।

प्रवृत्ति रेखाएँ खींचना आवश्यक है। वे सबसे सरल और सबसे आवश्यक तत्व हैं। चार्ट पर एक सीधी रेखा और दो बिंदु ही आपको चाहिए। एक अपट्रेंड रेखा दो क्रमिक निम्न स्तरों से होकर गुजरती है, जबकि डाउनट्रेंड रेखाएँ क्रमिक शिखरों से होकर गुजरती हैं। प्रवृत्ति के साथ आंदोलन फिर से शुरू करने से पहले, कीमतें वापस प्रवृत्ति रेखा पर आ जाएंगी। एक टूटी हुई प्रवृत्ति रेखा आमतौर पर संकेत देती है कि प्रवृत्ति बदल जाएगी। एक ट्रेंड लाइन जो विश्वसनीय है उसे कीमत को कम से कम तीन बार छूना चाहिए। ट्रेंड लाइन जितनी लंबी और अधिक परीक्षण की जाती है, वह उतनी ही मजबूत और महत्वपूर्ण हो जाती है।

1. औसत का पालन करें.

मूविंग एवरेज का लगातार पालन करना आवश्यक है। वे वस्तुनिष्ठ खरीद और बिक्री संकेत प्रदान करने में सक्षम हैं। रेखाएँ आपको यह निर्धारित करने में मदद करेंगी कि कोई मौजूदा प्रवृत्ति अभी भी प्रभावी है या नहीं और यह निर्धारित करने में भी मदद करेगी कि क्या यह बदल रहा है। लेकिन याद रखने वाली मुख्य बात यह है कि चलती औसत प्रवृत्ति में बदलाव की भविष्यवाणी नहीं कर सकती है। ट्रेडिंग संकेतों का पता लगाने का सबसे लोकप्रिय तरीका एक चार्ट है, जिसमें दो चलती औसत का संयोजन होता है। सिग्नल उस समय भेजे जाते हैं जब एक छोटी रेखा एक लंबी रेखा के साथ प्रतिच्छेद करती है। व्यापार के लिए अच्छे संकेत 40-दिवसीय चलती औसत के ऊपर/नीचे मूल्य क्रॉसिंग हैं। मूविंग एवरेज लाइनें उभरते बाजारों में सबसे अच्छा काम करती हैं।

1. प्रसार का अध्ययन करें.

एक अन्य महत्वपूर्ण बिंदु ऑसिलेटर्स की निगरानी करना है। ऑसिलेटर्स की मदद से आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि बाजार में जरूरत से ज्यादा खरीदारी हुई है या ज्यादा बिक्री हुई है। चलती औसत के विपरीत, ऑसिलेटर आपको चेतावनी देने में सक्षम होंगे कि कुछ बढ़ गया है या गिर गया है, या यह तेजी से उलटने वाला है। सबसे लोकप्रिय हैं:

• सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई);
• स्टोकेस्टिक्स।

ये दोनों ऑसिलेटर 0 से 100 मोड में काम करते हैं।

पहले प्रकार के लिए, 70 से अधिक मूल्यों का मतलब है कि बाजार अधिक खरीदा गया है, 30 से नीचे - अधिक बिक्री। दूसरे प्रकार के ऑसिलेटर के लिए, ये मान क्रमशः 80 और 20 हैं। मार्केट रिवर्सल को ऑसिलेटर डायवर्जेंस द्वारा दर्शाया जाता है। ऐसे उपकरणों का उपयोग ट्रेडिंग रेंज में सबसे अच्छा किया जाता है। साप्ताहिक सिग्नल दैनिक संकेतों के लिए फ़िल्टर के रूप में काम कर सकते हैं, और दैनिक चार्ट साप्ताहिक संकेतों के लिए फ़िल्टर के रूप में काम कर सकते हैं।

1. चेतावनी संकेतों पर ध्यान दें.

एमएसीडी का व्यापार करें - यह एक मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस संकेतक है जिसे गेराल्ड एपेल द्वारा स्थापित किया गया था। जब तेज़ रेखा धीमी रेखा को नीचे से ऊपर की ओर पार करती है और दोनों शून्य से नीचे होती हैं, तो खरीदारी का संकेत मिलता है। विक्रय संकेत तब होता है जब धीमी रेखा 0 से ऊपर ऊपर से नीचे तक तेज रेखा को पार करती है। साप्ताहिक संकेत दैनिक संकेतों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण होते हैं। एमएसीडी हिस्टोग्राम इन दो रेखाओं के बीच के अंतर का उपयोग करके बनाया गया है और पहले चरण में प्रवृत्ति परिवर्तन की चेतावनी प्रदान कर सकता है। इस हिस्टोग्राम को "हिस्टोग्राम" कहा जाता है क्योंकि यह चार्ट पर रेखाओं के बीच अंतर दिखाने के लिए ऊर्ध्वाधर रेखाओं का उपयोग करता है।

1. ट्रेंड है या नहीं?

यह निर्धारित करने में सहायता के लिए कि बाज़ार रुझान में है या एक सीमा में है, औसत दिशात्मक संचलन सूचकांक (एडीएक्स) का उपयोग करें। यह उपाय:

• बाज़ार की दिशा;
• बाज़ार की प्रवृत्ति की डिग्री.

यह तथ्य कि एक मजबूत प्रवृत्ति है, एडीएक्स लाइन में वृद्धि से संकेत मिलता है। जब एडीएक्स रेखा गिरती है, तो यह एक गलियारे की उपस्थिति के साथ-साथ एक प्रवृत्ति की अनुपस्थिति को इंगित करता है। जब ADX रेखा बढ़ती है, तो चलती औसत का उपयोग किया जाना चाहिए; जब ADX रेखा गिरती है - ऑसिलेटर्स द्वारा। एडीएक्स लाइन का निर्माण करते समय, एक व्यापारी यह निर्धारित कर सकता है कि कौन सी ट्रेडिंग शैली, साथ ही वर्तमान ट्रेडिंग स्थिति के लिए संकेतकों का कौन सा सेट चुनना सबसे अच्छा है।

1. पुष्टिकरण याद रखें.

बाज़ारों में पुष्टि के महत्वपूर्ण संकेतक वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट हैं। वॉल्यूम कीमत से पहले आता है। महत्वपूर्ण तथ्य यह सुनिश्चित करना है कि बड़ी मात्रा प्रचलित प्रवृत्ति की दिशा में होनी चाहिए। जब कोई अपट्रेंड होता है, तो अप दिनों में उच्च मात्रा देखी जानी चाहिए। ओपन इंटरेस्ट में बढ़ोतरी से पता चलता है कि पैसा मौजूदा प्रवृत्ति का समर्थन कर रहा है। लेकिन ओपन इंटरेस्ट में कमी केवल यह संकेत दे सकती है कि प्रवृत्ति जल्द ही समाप्त हो जाएगी। अपट्रेंड के साथ ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम में बढ़ोतरी होनी चाहिए।

मर्फी का कहना है कि तकनीकी विश्लेषण एक कौशल है जो अनुभव और अध्ययन के साथ बेहतर होता है। "शाश्वत छात्र बने रहें और सीखना कभी बंद न करें।"

उनकी पुस्तक "" हमें सब कुछ बताती है, और यह भी बताती है कि स्टॉक ट्रेडिंग में उनका उपयोग कैसे किया जाता है।

वित्तीय बाज़ारों का तकनीकी विश्लेषण - पुस्तक के लेखक, व्यापारी जॉन मर्फी के बारे में

लोगों के दिमाग में (जैसा कि होता है) जो विभिन्न एक्सचेंजों और बाजारों की गतिविधियों से जुड़े होते हैं, व्यक्तिगत नाम कुछ क्षेत्रों के साथ मजबूती से जुड़े होते हैं। उदाहरण के लिए, जब हम म्यूचुअल फंड के बारे में बात करते हैं, तो हम तुरंत पीटर लिंच के बारे में सोचते हैं; जब हम हेजिंग के बारे में बात करते हैं, तो हम जॉर्ज सोरोस के बारे में सोचते हैं। खैर, जब कोई वित्तीय बाजारों के तकनीकी विश्लेषण की बात करता है, तो तुरंत जॉन मर्फी का नाम दिमाग में आता है, जो सट्टेबाजों की एक पूरी पीढ़ी के लिए तकनीकी विश्लेषण की पूरी अवधारणा का व्यावहारिक रूप से पर्याय बन गया है। यह कैसा व्यक्ति है?

- एक प्रसिद्ध तकनीकी विश्लेषक जिन्होंने कई अद्भुत किताबें लिखी हैं, जिनमें मैनुअल "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण" भी शामिल है, जो आज पीडीएफ प्रारूप में मुफ्त डाउनलोड के लिए उपलब्ध हैं, ऐसी विश्व प्रसिद्ध कंपनियों के अध्यक्ष हैं: "मर्फीमॉरिस इंक" ” और अंत में "मर्फीमॉरिस मनी ऑफ मैनेजमेंट कॉर्प।"

दूसरी कंपनी धन प्रबंधन में माहिर है और एक व्यापारी के रूप में अपने 30 साल से अधिक के करियर में जॉन मर्फी द्वारा लागू की गई बड़ी संख्या में अवधारणाओं को इसके प्रत्यक्ष कार्य में पेश किया गया है।

जॉन मर्फी की पुस्तक "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण" की समीक्षा

अपने काम "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण" में, विश्लेषक जॉन मर्फी, एक सुलभ रूप में और बड़े विस्तार से, सब कुछ, साथ ही व्यवहार में इसके अनुप्रयोग का खुलासा करते हैं। तकनीकी विश्लेषण के गुरु पुस्तक के पाठकों को स्पष्ट रूप से साबित करते हैं कि आधुनिक वित्तीय बाजारों में तकनीकी विश्लेषण का उपयोग किए बिना मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करना लगभग असंभव है।

सबसे अधिक बिकने वाली पुस्तक "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण", जिसे आप नीचे पीडीएफ प्रारूप में मुफ्त में डाउनलोड कर सकते हैं, या ऑनलाइन पढ़ सकते हैं, एक प्रकार की बुनियादी मार्गदर्शिका है जिसका उपयोग किसी भी वित्तीय उपकरण का व्यापार करते समय किया जा सकता है। व्यापारियों के बीच, इस पुस्तक को तकनीकी विश्लेषण में सर्वश्रेष्ठ माना जाता है और यह न केवल नौसिखिए व्यापारियों के लिए, बल्कि उन लोगों के लिए भी अध्ययन के लिए उपयोगी होगी, जिन्होंने वित्तीय और स्टॉक एक्सचेंज क्षेत्रों में पहले ही सफलता हासिल कर ली है।

"वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण" पुस्तक में प्रस्तुत सभी सामग्री पूरी तरह से संरचित है, इसलिए पाठकों को इसका अध्ययन करने में कोई कठिनाई नहीं होनी चाहिए।

जॉन मर्फी ने अपने मैनुअल (संदर्भ पुस्तक) में जिन मुख्य विषयों के बारे में हमें बताया है उनमें शामिल हैं:

• तकनीकी विश्लेषण और ग्राफिक्स की मूल बातें;
• आपको रुझान के बारे में क्या जानना चाहिए और चार्ट कैसे बनाना चाहिए;
• मूल्य निर्धारण मॉडल (और अन्य);
• व्यापारिक रणनीतियाँ और रणनीतियाँ, बाज़ार सूचकांक और समय चक्र।

पुस्तक में, जॉन मर्फी विस्तृत स्पष्टीकरण के साथ कई सौ लाइव ग्राफिक उदाहरण प्रदान करते हैं, इसलिए इसमें प्रस्तुत सामग्री का अध्ययन एक्सचेंजों और बाजारों पर व्यापार में रुचि रखने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए अनुशंसित है।

तकनीकी विश्लेषण के लिए जॉन मर्फी और उनके नियम

तो, वित्तीय बाज़ारों के तकनीकी विश्लेषण पर एक पुस्तक के लेखक तकनीकी विश्लेषण में सबसे महत्वपूर्ण क्या मानते हैं? सबसे पहले, वह ट्रेंड मैप का अध्ययन करने, यानी दीर्घकालिक चार्ट का विश्लेषण करने की सलाह देते हैं। आपको पिछले कई वर्षों के मासिक और साप्ताहिक चार्ट का अध्ययन करके शुरुआत करनी होगी। एक बड़ा बाज़ार मानचित्र आपको दीर्घकालिक संभावनाओं में सर्वोत्तम दृश्यता प्रदान करेगा। और दीर्घकालिक रुझान की पहचान करने के बाद ही विश्लेषण शुरू करें।

एक प्रवृत्ति पर निर्णय लेने के बाद, आपको उसका अनुसरण करने की आवश्यकता है। बाज़ार में रुझान अलग-अलग प्रकृति के हो सकते हैं - अल्पकालिक, मध्यवर्ती और दीर्घकालिक। उपयुक्त चार्ट का उपयोग करने के लिए सबसे पहले, तय करें कि आप उनमें से किस पर व्यापार करने जा रहे हैं।

आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि आप चयनित प्रवृत्ति की दिशा में व्यापार कर रहे हैं।

जब ट्रेंड नीचे हो तो सबसे ऊपर बेचें और जब ट्रेंड ऊपर चले तो सबसे नीचे खरीदें। एक मध्यवर्ती प्रवृत्ति का व्यापार करते समय, जॉन मर्फी साप्ताहिक समय सीमा और दैनिक चार्ट का उपयोग करने की सलाह देते हैं। यदि ट्रेडिंग इंट्राडे में की जाती है, तो इंट्राडे और समान दैनिक चार्ट का उपयोग करें।

महत्वपूर्ण स्तरों (न्यूनतम/अधिकतम, समर्थन/प्रतिरोध) की पहचान करें। खरीदने के लिए सबसे अच्छी जगह समर्थन स्तर होगी, और बेचने के लिए सबसे अच्छी जगह प्रतिरोध स्तर होगी।

किकबैक की गणना करना न भूलें। बाज़ार में नीचे या ऊपर की गिरावट पिछले अधिकांश रुझान को बहाल कर देती है। आप किसी मौजूदा प्रवृत्ति के सुधार को साधारण प्रतिशत में माप सकते हैं। पिछली प्रवृत्ति को बहाल करने के लिए सबसे आम 50% है। न्यूनतम पुनर्प्राप्ति आम तौर पर पिछली बाज़ार प्रवृत्ति का एक तिहाई और अधिकतम - 2 तिहाई होती है।

वित्तीय बाज़ारों का तकनीकी विश्लेषण - जॉन मर्फी की पुस्तक में वर्णित सार्वभौमिक उपकरणों के बारे में

सबसे सरल लेकिन सबसे प्रभावी टूल - ट्रेंड लाइन्स के बारे में याद रखें। उन्हें ग्राफ़ पर बनाएं. ऐसा करने के लिए आपको चार्ट पर केवल 2 बिंदु और एक सीधी रेखा की आवश्यकता होगी। एक ऊपर की ओर प्रवृत्ति रेखा लगातार 2 निम्न स्तरों के साथ खींची जाती है, और एक नीचे की ओर प्रवृत्ति रेखा 2 लगातार शिखरों के साथ खींची जाती है।

आमतौर पर, कीमतें अपनी गति को फिर से शुरू करने से पहले अक्सर प्रवृत्ति रेखाओं को पकड़ लेती हैं, और इन रेखाओं के माध्यम से टूटने से प्रवृत्ति में बदलाव का संकेत मिल सकता है।

जॉन मर्फी, अपने मैनुअल में, व्यापारियों को हमेशा चलती औसत का पालन करने की सलाह देते हैं, क्योंकि वे सबसे उद्देश्यपूर्ण संकेत, बिक्री और खरीदारी प्रदान करते हैं। मूविंग एवरेज व्यापारी को बताता है कि मौजूदा रुझान अभी भी मजबूत है और यह भी पुष्टि करता है कि यह बदल गया है। लेकिन साथ ही, वे पहले से ही प्रवृत्ति परिवर्तन की अनिवार्यता का संकेत नहीं दे सकते हैं, इसलिए जॉन मर्फी विश्लेषण के लिए चलती औसत के संयोजन का उपयोग करने की सलाह देते हैं।

सीधे ऑसिलेटर्स की निगरानी करके रिवर्सल का अध्ययन करें, जिससे ओवरसोल्ड और ओवरबॉट बाजारों की पहचान करने में मदद मिलेगी। यदि चलती औसत प्रवृत्ति में बदलाव की पुष्टि करती है, तो इस्तेमाल किए गए ऑसिलेटर हमें बाजार में गिरावट या वृद्धि के बारे में पहले से चेतावनी देते हैं, जो उलटफेर का संकेत है।

सबसे लोकप्रिय ऑसिलेटर, जिन्हें मैनुअल "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण" के लेखक उपयोग करने की सलाह देते हैं, वे "" और "" हैं।

चेतावनी संकेतों से सावधान रहें. जॉन मर्फी एमएसीडी संकेतक का उपयोग करने की सलाह देते हैं, जो ऑसिलेटर तत्वों को एक चलती औसत (एमए) क्रॉसओवर प्रणाली में जोड़ता है। खरीदारी के संकेत तब दिखाई देते हैं जब नीचे से ऊपर तक तेज सीधी रेखा धीमी रेखा को तोड़ती है और दोनों 0 के निशान से नीचे होती हैं। बेचने के संकेत खरीदने के संकेतों की दर्पण छवि की तरह दिखते हैं। पुस्तक के लेखक का कहना है कि साप्ताहिक संकेतक संकेत दैनिक संकेतकों की तुलना में अधिक प्राथमिकता वाले हैं।

और हां, पुष्टियों के बारे में मत भूलना। ओपन इंटरेस्ट और अंततः वॉल्यूम पर नज़र रखें, जो एक तरह के पुष्टिकरण संकेतक हैं। वॉल्यूम हमेशा कीमत से पहले होगा. बड़ी मात्राएँ हमेशा प्रमुख प्रवृत्ति की दिशा में होती हैं। इसके अलावा, खुले हित प्रचलित प्रवृत्ति की पुष्टि करते हैं। दूसरे शब्दों में, ऊपर की ओर प्रवृत्ति बढ़ती मात्रा के साथ होती है, और इसके विपरीत, नीचे की ओर प्रवृत्ति घटती मात्रा के साथ होती है।

आप जॉन मर्फी की पुस्तक: "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण" पढ़कर यह सब, साथ ही और भी बहुत कुछ, अधिक विस्तार से अध्ययन कर सकते हैं, जिसे उपरोक्त पीडीएफ प्रारूप में मुफ्त में डाउनलोड किया जा सकता है।